今日A股市场再现"有色风暴",有色金属板块指数单日飙升2%至21668.32点,成交额突破125亿元。北方铜业、江西铜业等龙头个股集体涨停,背后是美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会释放的关键信号。
他罕见强调就业市场下行风险,并将通胀冲击定性为"一次性影响",这番鸽派表态彻底点燃市场热情。随着CME利率期货显示9月降息概率攀升至78%,伦敦铜价应声突破9800美元/吨,创下近18个月新高。这不仅是短期情绪的宣泄,更是三重长期逻辑的集中验证:政策端"反内卷"措施持续压缩过剩产能,上半年行业净利润同比大增56%印证供给侧改革成效;金融端美元指数跌破102关口,全球央行购金规模连续9个季度破千吨;产业端新能源车与光伏装机带动铜铝需求年增12%,形成罕见的"供给刚性+需求弹性"组合。
东北证券最新研报用"黄金时刻"定义当前配置窗口。分析师特别指出,鲍威尔的担忧绝非空穴来风——美国7月失业率已悄然升至4.3%,而10年期TIPS债券隐含的通胀预期仍稳定在2.4%,这种"就业弱+通胀粘"的组合恰是黄金资产最理想的土壤。更值得关注的是市场波动率指数(VIX)持续低于15的历史低位,就像暴风雨前的宁静,当所有人都习惯平稳时,往往意味着变盘临近。事实上,纽约黄金期货已连续5日收于2450美元/盎司上方,距离6月高点仅一步之遥。这种强势并非单纯依赖降息预期,而是源于更深层的货币体系重构:当美国政府债务规模突破37万亿美元,财政赤字货币化已成必然选择,美元购买力的长期贬值恰是黄金牛市的底层燃料。
站在全球资产配置的十字路口,专业机构早已闻风而动。世界黄金协会数据显示,二季度全球黄金ETF净流入达189吨,其中亚洲基金占比超过60%。这种趋势性配置并非偶然——相比美股22倍的动态市盈率,有色金属板块当前估值仅14倍,而业绩增速却高出整体市场30个百分点。这种罕见的"高增长+低估值"组合,在美联储政策转向的催化下正形成完美风暴。
金价长牛背景下,$南方中证申万有色金属ETF发起联接C$ (004433)成为捕捉行情的精准工具。该产品今日预估涨幅达3.5%,净值攀升至1.3903元再创历史新高,近一年累计回报高达46.33%,远超同类平均水平。其独特优势在于:一是指数化投资覆盖铜、铝、锂等全产业链龙头,避免个股踩雷风险;二是申万有色金属指数成分股中,具备全球定价权的企业权重超65%,充分受益于海外宽松红利;三是联接基金形式突破ETF交易门槛,1元起投的便捷性让普通投资者也能分享行业红利。正如某私募基金经理所言:"当铜价突破万元大关时,南方这只产品的配置价值就像2019年的白酒ETF——现在只是序章。"#鲍威尔暗示或9月降息!市场影响几何?#