1 麦健沛分享新消费投资逻辑。

同泰基金麦健沛分析了新消费领域的投资机会，指出新消费聚焦95后精神需求，通过文化重构和社交裂变创造价值他以潮玩公司为例，说明盲盒模式制造稀缺性，海外营收增长显著，用户通过社交媒体分享形成内容生态。

2 1.

新消费模式案例分析。

3 品牌成功转型奢侈品。

麦健沛分析了某品牌成功转型奢侈品的三个关键因素：工艺上采用稀缺的黄金古法花丝点钻工艺，客价比市价高30%且销售额增长1.5倍；服务上提供奢侈品式体验，在高端商圈限流一对一服务；文化上打造国潮符号，吸引90、95后占比超60%的客户群他长期看好新消费领域，认为随着新一代成为社会中坚，其消费需求将推动行业持续增长。

4 1.关注新消费和创新药投资。

麦健沛建议投资者关注新消费领域的越级消费、宠物消费等方向，同时留意北交所的优秀消费公司他还分析了创新药大涨的原因，包括政策支持和审批加速。

5 创新药政策红利与出海成果显著。麦健沛指出医保和集采政策为药企带来销量和现金流保障，国产创新药如糖尿病药毛利达85%。国内药企技术实力获海外认可，如某减肥药海外授权首付8000万美元，PD

one药美国定价为国内32倍。中国药企国际临床数据表现优异，如肺癌和降压药疗效超越美国。投资上建议关注研发实力强、管线丰富的公司，短期可关注学术会议发布的重要数据。

6 AI科技发展迅速。麦健沛介绍了AI技术的最新进展，包括多模态和具身智能的突破，生成式AI向视频和3D升级，以及人形机器人在工业制造和医疗护理领域的应用。企业级AI和科学AI进一步落地，如salesforce的agent

force和service

7 全球AI应用市场增长迅速。

麦健沛指出全球企业级AI应用规模年复合增长率达35%，2026年有望突破267亿美元他重点介绍了AI在生物医药和气象预测等科学领域的突破性应用，如蛋白质结构预测和飓风路径预警同时提到AI技术发展带来的高推理成本问题，建议投资者关注性能与商业可行性的平衡。

8 算力和应用是AI投资重点。

麦健沛指出算力是AI时代的基础设施，应用则需关注各行业进展他建议同时布局算力和应用领域，强调投资新时代趋势需长期思维，如新消费、创新药和AI科技他提醒投资者保持理性，在波动中坚守长期价值指标。