1 市场关注中报和政策动向。

主持人提到当前市场关注中报披露和政策变化，七月是关键政策窗口期，美国关税谈判等事件可能对市场产生深远影响。

2 7月市场关注多事件。

阿铭指出7月市场需关注美国半导体药品关键矿产232调查结果、中欧领导人峰会谈判议题及中国对欧盟出口增速引发的博弈，以及基于上半年经济数据部署下半年工作的重要会议。

3 市场关注政策工具与地产信号。

阿铭提到市场关注5000亿新型政策性金融工具落地进度及提振内需措施房地产领域关注度提升，高层调研释放新信号，二季度市场走弱增加政策加码必要性部分城市放宽公积金使用、推出购房补贴等稳地产举措央行例会提到贸易壁垒增多和物价低位运行等新挑战。

4 货币政策注重行动性工具。

阿铭分析了当前货币政策可能更倾向于创新消费和房地产存量盘活等行动性工具，而非全面降息降准他随后转向AI领域，指出存储芯片价格上涨和小米AI眼镜等新动态，强调供给端减产和需求提升是存储价格上涨的主因。

5 AI催化需求升级和国产化加速。

阿铭指出AI服务器和消费电子对存储需求激增，国产供应链在模组、主控和封测领域逐步形成闭环，替代空间大他建议关注AI布局领先的龙头公司和在AI应用端有突破的企业。

6 机器人技术实现本地化突破。阿铭介绍了谷歌Germany

robotics

7 AI技术推动本地化和垂直应用。

阿铭指出AI技术在设备端本地化运行和多模态垂直应用方面取得进展，如工业机器人和智能家居升级，以及快手、网易有道在教育电商领域的应用同时，他也提到大模型在严谨推理方面仍有不足。

8 技术落地需结合场景优化。

阿铭指出技术领先企业和垂类场景公司值得关注，如教育、医疗领域，因其对模型针对性和成本控制要求更高他提到下半年电子板块核心驱动力来自AI算力爆发，预训练阶段有望重启Google的AI推理投入量大幅增长，marvel预测AI定制加速芯片市场规模将快速增长，ASIC芯片爆发将为PCB带来增量。

9 国产算力芯片和智能驾驶受关注。

阿铭指出英伟达禁售推动国产算力芯片发展，头部厂商的万卡集群建设将带动PCB企业技术突破智能驾驶领域因渗透率提升和成本下降进入关键期，比亚迪前五月销量占比超60%，15万元车型普及促进行业发展，反内卷政策改善零部件企业现金流。

10 人工智能行业投资建议。

阿铭建议专业人士可投资深度了解的个股，普通投资者更适合指数投资。

11 建议选择透明化的指数基金。

阿铭推荐选择覆盖全面的指数基金，因为指数基金跟踪公开透明的指数，不受基金经理主观影响，持仓和调整规则清晰可见他建议投资者选择覆盖人工智能全产业链的指数，包括硬件和软件领域。

12 建议全面布局人工智能产业。

阿铭建议投资者选择覆盖全面的中证人工智能产业指数931071，因为人工智能行业发展快、变化多，全面布局能捕捉机会并分散风险该指数纯粹且覆盖全面，适合长期投资。

13 人工智能指数强调纯粹性。

阿铭介绍了人工智能指数的纯粹性特点，该指数筛选标准严格，要求企业营收中人工智能业务占比足够高，确保成分股真正从事人工智能行业，从而在行业起飞时获得更高弹性。

14 3.人工智能指数采用加权计算。

阿铭解释了人工智能指数的权重设置方式，通过指标加权计算而非简单市值加权，能更好反映行业成长性他指出该指数能同时覆盖大公司和小公司，适应人工智能行业快速发展的特点。

15 人工智能投资策略优化调整。

阿铭介绍了调整指数加权方式，采用成长类指标提高人工智能领域高成长性公司的权重，以紧跟行业趋势并提升指数表现他提到931071指数全面覆盖人工智能产业，建议投资者关注。