1 人工智能与财报季分析。

郜哲介绍了人工智能在财报季中的重要性，强调一季报对市场风格的指导意义，并指出当前经济数据与一季报显示的经济企稳信号一致。

2 企业盈利呈现结构性改善。

郜哲分析了当前经济指标和企业盈利情况，指出PPI处于底部回升阶段，企业盈利尚未全面改善，但已出现企稳态势他认为未来市场可能呈现结构性行情，人工智能和算力领域表现突出人工智能季报显示，约七成公司实现业绩增速上升，算力端特别是ASIC芯片业绩增长明确AIGC垂直应用领域如教育、医疗等龙头公司业绩增长显著，AI大模型如DeepSeek对产品力和应用变现有明显提振作用自动驾驶领域在智能座舱和高精度雷达方向也有明显增长。

3 人工智能产业业绩增长显著。

郜哲分析了人工智能产业在一季报中的业绩增长，指出自动驾驶等应用是主要驱动力他提到，人工智能产业的业绩验证方向明显增加，不再局限于光模块郜哲还讨论了国内互联网巨头对算力资源的需求，指出大厂的资本开支计划显示算力需求将持续增长阿铭补充了人工智能行业的变化，并请教了郜哲关于国内算力资源的情况和未来增长空间。

4 算力需求延续性较好。

郜哲分析了二季度和三季度的算力资本开支，预计二季度将达到200亿，三季度略有放缓他指出，服务器和IC芯片的需求持续旺盛，特别是国产替代加速大数据中心的业绩将从二季度开始回升，机柜空置率维持在低位大厂的算力需求从预训练转向响应侧和垂直领域开发，填补了市场空白。

5 大厂垂直领域需求增长。

郜哲指出，大厂在金融等垂直领域有较大开发需求，尤其是大模型的应用他提到，金融机构委托互联网大厂进行垂直领域开发，涉及数据存储和模型开发未来，响应侧需求也将增加郜哲举例说明，微信等APP已集成大模型，智能助手功能日益普及他强调了AIGC领域预测需求的增长，以及算力需求的持续拉动。

6 人工智能应用端发展迅速。

郜哲介绍了人工智能在端侧迁移的趋势，指出算力需求将持续增长他提到AIGC应用的深化和智能体的发展，认为这些方向将推动行业和上市公司盈利郜哲还讨论了人工智能在办公、订酒店和编程等场景中的应用，指出虽然目前智能程度有限，但未来有望实现更便捷的解决方案。

7 大模型应用逐步推进。

郜哲介绍了大模型在应用中的复杂性，并提到AI智能体的开发旨在简化交互过程他举例说明了订酒店APP中AI智能体的应用，展示了其在特定领域的进步郜哲认为，随着技术的发展，AI智能体将在更多领域实现商业化应用，逐步丰富人们的生活和工作场景。

8 人工智能应用前景广阔。

郜哲讨论了人工智能在社交、办公等领域的广泛应用，认为这将极大提升公众对AI的感知度他还提到AI与消费电子的结合，认为AI技术能提高生产效率和消费便利性，从而促进内需和消费增长此外，他提到AI眼镜等消费电子产品的市场潜力，预计这些产品将在国内得到推广。

9 产品价格与应用场景介绍。

郜哲介绍了该产品的价格优势，预计国内价格将进一步降低至一两千元，适合大众尝鲜他详细说明了产品的应用场景，包括第一人称视角的拍照和视频记录，以及食物识别功能，这些功能在旅行和日常生活中非常实用此外，他还提到产品在医疗救助方面的潜在应用尽管产品待机时间有待提升，但郜哲认为随着产品力的进一步提升，下半年将有较大的应用空间。

10 人工智能应用前景广阔。

郜哲介绍了人工智能在硬件和软件结合上的应用前景，特别是智能体与手机、电脑的交互方式可能带来的变革他还提到中证人工智能产业指数，该指数覆盖了人工智能产业链的各个环节，投资者可以通过跟踪该指数把握人工智能发展的机会此外，国内政策对人工智能的支持也推动了其在各行业的渗透和应用落地。