1 关税政策影响市场。

阿铭分析了近期美国关税政策的反复无常及其对市场的影响，特别是半导体行业的不确定性他指出，中国已做出回应，坚持同等关税政策，市场进入长期博弈阶段他强调科技利国、自主可控和提振内需的政策方向，认为关税政策对国内资产定价有一定影响，尤其是债市。

2 关税落地对资产定价影响显著。

阿铭分析了关税落地对国内股债市场的影响，分为情绪冲击和风险偏好回升两个阶段他提到国内政策可能先宽货币，并关注财政货币政策的出台阿铭还指出，央行货币政策目标可能从金融稳定转向经济增长，未来可能降息他建议关注月底的中央政治局会议，以及其他国家与美国的贸易谈判阿铭总结，关税落地对全球市场影响大，二季度我国出口增速可能波动较大，主要原因是贸易摩擦升级。

3 贸易摩擦引发市场避险情绪。

阿铭分析了贸易摩擦升级对全球市场的影响，特别是对黄金和黄金股的影响他指出，关税政策导致美股下跌，亚洲市场也出现较大波动白莹补充了关税对苹果供应链的影响，提到供应链企业利润低，难以覆盖新增关税成本，可能导致销量下降。

4 关税政策影响半导体行业。

阿铭分析了关税政策对半导体行业的影响，指出美国企业在全球半导体市场占比较大，加征关税可能削弱其价格竞争力，有利于国产厂商提升市场份额他还提到，半导体产业链全球化分工程度高，实际影响有限，国产替代进程有望加速白莹认为，外部压力可能转化为机遇，加速自主可控进程，未来在半导体芯片投资端仍有机会。

5 科技自立自强带来机遇。

阿铭强调了科技自立自强的重要性，指出政府工作报告将其列为核心议题，并提到国产替代化进程加快他提到信创产业在政策推动下加速发展，尤其在芯片和操作系统领域阿铭认为，尽管短期有压力，但中长期来看，中国资产在全球配置中具有优势，科技产业如人工智能和机器人将推动资产重估他还提到当前市场波动与季报业绩验证期有关，建议投资者在业绩期后重新审视投资策略。

6 人工智能指数投资介绍。

阿铭介绍了中证人工智能产业指数的特点，包括其全面性，覆盖算力和应用，以及适合定投的策略他还比较了该指数与其他人工智能相关指数的不同，强调了其在市场回调期间的低位布局机会。

7 科创板与创业板指数特点不同。

阿铭介绍了科创板与创业板指数的不同特点，科创板以芯片为主导，创业板则更注重光模块和传媒游戏他指出，由于各板块自身特点，指数存在局限性，建议投资者全面布局白莹进一步解释了指数成分股的筛选方式，强调人工智能相关公司的纯粹性和成长性，纯粹性指AI营收占比，成长性则关注公司未来发展潜力。

8 成长性在指数权重中的考量。

阿铭介绍了指数权重设定的传统方式及其弊端，强调了成长性在权重设定中的重要性，特别是对于高科技指数，通过提高有实际业绩和边际景气趋势更好的公司的权重，以提升指数的成长性和未来表现。

9 人工智能与双创50指数介绍。

阿铭介绍了中证人工智能产业指数及其相关ETF产品，指出该指数具有定制化特点白莹详细讲解了双创50指数，该指数结合了科创板和创业板的优质企业，涵盖了电子、医药、电信等高景气行业，适合在当前市场环境下进行宽基指数配置。