在被动投资与工具化产品日益成为市场共识的当下，指数基金和ETF的投资价值已获得广泛认可。
然而，2025年以来，A股核心宽基指数在经历了去年"924"政策底和今年Deepseek科技突破带来的估值修复后，又开始在波动中寻找方向。
面对这种市场生态发生重大转向，却又短线陷入胶着的局面，我们不妨回归投资本质，化繁为简地探讨长期持有宽基指数基金的核心逻辑。
这最终指向一个投资者最为关心的问题：投资宽基指数基金，究竟能否获得令人满意的回报？
要理解指数基金的盈利能力，自然需要回归本质，也就是弄明白——投资宽基指数基金究竟赚的是什么钱。
01 波动的馈赠
借助市场波动低买高卖获取差价
市场就像钟摆，总是在过度乐观和过度悲观之间摇摆。这种摆动虽然看似无序，却为理性的投资者创造了机会。
当市场情绪低迷时，优质资产往往会被低估；而当市场情绪高涨时，这些资产可能又会进入一致预期的过度火热。
对宽基指数基金投资者而言，Chaos is the ladder，波动恰是财富的阶梯，可以从两种方式种获益：
一是在市场低估或合理估值时买入并长期持有，等待估值修复；二是采用定期定额投资的方式，在市场波动中摊薄成本，形成"微笑曲线"效应。
以中证A500指数为例，即使不慎踩在几个历史大顶中入场，如果坚持定投，相较于一次性投资，不仅取得正收益的占比显著提升，中间出现亏损的幅度也大幅熨平，而且到下一次牛市往往收获颇丰。
数据来源：Wind。以中证A500指数为模拟定投标的，定投方式为月定投，此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。指数的过往业绩并不预示其未来表现，不代表基金产品收益。从高点1附近开始按月定额定投，定投1年、2年、3年、至下一轮牛市（2015/6/15）的年化收益率分别为-20.8%、9.6%、4.1%、10.0%；从高点2附近开始按月定额定投，定投1年、2年、3年、至下一轮牛市（2021/2/18）的年化收益率分别为-6.2%、3.3%、-0.5%、7.0%；从高点3附近开始按月定额定投，定投1年、2年、3年、至下一轮牛市（2021/2/18）的年化收益率分别为-10.7%、5.1%、12.0%、11.8%；从高点4附近开始按月定额定投，定投1年、2年、3年的年化收益率分别为-5.5%、-4.0%、-6.0%。每月定投日为定投开始日的次月对日。本测算不考虑申购、赎回费率。复合年平均收益率根据计算周期（按日）在所选时间段内拆分出n个区间，复合年平均收益率=[(1+当日收益率)^ (365/计算周期天数)−1]100%。
换言之，如果我们的运气没有那么差，入场时点不是这样的历史高点，那么情况或许会更为理想。更低的波动与更高的可能性，这便是定投指数基金的魅力。
02 时代的浪潮
分享企业成长带来的“水涨船高”
宽基指数是一篮子优质上市公司的缩影，例如中证A500指数，它包含了沪深两市各行业规模较大且流动性良好的500家企业。这些企业大多是其所在行业的领导者，拥有较强的竞争力和成长性。
随着国民经济的持续发展，这些具有代表性的百业龙头也将从中受益。它们的盈利增长、资产扩张、市场份额提升，最终都会在股价上得以体现。
更重要的是，宽基指数的成分股会定期调整、优胜劣汰，表现不佳的企业会被剔除，新兴的优质企业会被纳入。这种自我更新的机制，确保了指数能够与时俱进，始终保持活力。
因此，长期来看，宽基指数总会跟随着时代的发展顺势向前，跟随GDP的正增长水涨船高，而任何偏离价值的价格最终都会被拉回正轨。
03 复利的魅力
股息分红带来的现金流与复利
核心宽基指数中汇聚了各行各业的佼佼者，这些公司通常拥有更为稳定的盈利和现金流，并倾向于定期将一部分利润以股息的形式回馈给股东。投资者持有宽基指数基金，就可以间接享受到成分股的分红收益。
分红的魅力不仅在于当期收益，更在于其复利效应。获得的股息分红可以进行再投资，买入更多的宽基指数基金份额，以一种复利“滚雪球”的模式，在长期内显著提高投资者的整体收益水平。
来源：Wind，统计区间2004.12.31-2025.6.17。注：红利低波指数基日为2025-12-30，故采用成立以来数据。指数历史表现不预示未来走势，不代表基金产品收益。
回到那个最初的问题：投资宽基指数基金，到底能否获益？或许答案早已写在历史长卷里。
权益类资产通常的特点是高收益与高波动并存，即便由于资本市场的固有属性，宽基指数在短期的波动在所难免，但对于一个GDP长期正增长的经济体，股市长期向上的趋势不会发生改变，因而投资宽基指数基金的确是可以赚钱的。
正如巴菲特在在1996年的致股东信中所说：大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的股票投资方法是购买管理费用较低的指数基金。
在这个快节奏的时代，叙事的更迭日新月异，个体在时代的洪流中仿佛稍有不慎便可能被远远抛在身后。幸运的是，定投不变，指数长青，而核心宽基指数总是在跟随着大势不断演进、自我更新。
当普通投资者面对纷繁复杂的股票分析框架和行业研究壁垒时，与其在雾里看花中徘徊不定，不如借助指数基金这样的工具化投资，去坚定地信仰一类趋势、一种未来，来见证时间的力量与复利的魅力。
以大道至简的思考，穿越周期的起伏。
风险提示：
1.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区別。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效投资方式。
2.本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的实质性建议或承诺，也不作为法律文件。
3.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
4.基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
5.基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。
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7.本页面基金产品风险等级由基金销售机构提供，且投资者应符合销售机构适当性匹配原则。
8.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出承诺或保证。
9.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
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