#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#在2025年全球AI技术爆发式增长与产业智能化加速的背景下，算力作为数字经济的核心基础设施，正从"基础设施供给"向"价值服务生态"全面转型。
2025年中国AI算力中心总投资额预计突破1500亿元，市场规模达2300亿元，总装机容量突破9亿GFLOPS。其中，中西部地区凭借"东数西算"工程，市场份额从2024年的38%提升至42%，贵州、内蒙古等地的绿电算力基地可再生能源利用率超80%，形成"算力+能源"的协同优势。全球视角下，2025年全球AI算力市场规模将达1587亿美元，2028年突破2227亿美元，复合增长率超18%。
超节点互连技术：随着大模型参数量突破万亿级，单个计算节点已无法满足需求。采用PCB+铜互连+光互连的综合方案，可实现超节点算力效率提升300%。预计2025年互连技术市场规模将达千亿级，其中光互连市场复合增长率超40%。
异构计算架构：CPU+GPU+NPU的混合架构成为主流，腾讯清远数据中心通过部署此类架构，将AI训练效率提升40%，视频转码能耗降低25%。华为昇腾910B芯片采用7nm工艺，算力达256TOPS（INT8），已广泛应用于国内智算中心。
绿色算力突破：浪潮信息元脑"算力工厂"通过液冷技术，将PUE值降至1.1以下，较传统风冷降低40%能耗。内蒙古"绿电算力"基地可再生能源利用率达80%以上，实现"算力增长与碳排放脱钩"。
国家"十四五"规划明确将算力网络作为新型基础设施核心引擎，2025年"东数西算"工程推动算力资源全国一体化布局，跨区域算力传输时延降至50ms以下。地方政府层面，贵阳市发布《算力产业促进条例》，通过税收优惠、用地保障等措施，吸引字节跳动、阿里云等企业落地超大规模算力集群。
国泰中证全指通信设备ETF联接C基金通过跟踪中证全指通信设备指数，覆盖光模块、液冷技术、高速互连等算力核心领域。其前十大重仓股包括中天科技（光缆市占率全球前三）、亨通光电（800G光模块量产）、移远通信（5G模组出货量全球第一）等企业，2025年一季度财报显示，这些企业在算力互连、液冷散热等领域的营收同比增速均超50%。$国泰中证全指通信设备ETF联接C$

截至2025年7月25日，基金近1年涨幅47.58%，近3年涨幅76.06%，在同类指数型基金中排名前20%。其波动率控制在18%以内，显著低于算力行业平均水平，这得益于基金经理艾小军通过量化模型动态调整持仓结构，在2025年一季度成功规避了部分传统通信设备企业的业绩下滑风险。
随着超节点架构普及，800G光模块需求激增。中际旭创、新易盛占据全球50%市场份额，2025年一季度营收同比分别增长65%和72%。国泰中证全指通信设备ETF联接C通过持有相关企业股票，间接分享这一增长红利。
2025年，算力已从"成本中心"转变为"价值创造中心"。国泰中证全指通信设备ETF联接C为投资者提供了低成本、高效率的算力板块参与路径。在AI技术深度渗透各行业的背景下，把握算力革命的红利，既是顺应时代趋势的战略选择，也是实现财富增值的明智之举。@国泰基金