#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#2025年全球AI算力市场规模预计突破1587亿美元，中国智能算力规模达1037.3EFLOPS，同比增幅43%。大模型训练（GPT-4、DeepSeek-R1）和推理需求激增，推动算力基础设施持续扩容。字节跳动火山引擎的AI算力集群可同时支撑数百个大模型并行训练，算力需求呈现指数级增长。
中国“十四五”规划明确将算力网络作为新型基础设施建设的核心引擎，2025年AI算力中心总投资额预计突破1500亿元，政府引导基金和社会资本分别贡献45%和55%。同时，全球Top4云厂商（AWS、Azure、谷歌云、阿里云）2025年资本开支增速超30%，AI服务器采购量年均增长50%。
芯片架构创新和异构计算普及显著提升算效。例如，腾讯清远数据中心通过部署异构架构，将AI训练效率提升，视频转码能耗降低。此外，边缘计算与云端协同，使工业物联网场景的实时响应延迟压缩至毫秒级。
国泰中证全指通信设备ETF联接C基金紧密跟踪中证全指通信设备指数，指数成份股涵盖光模块龙头企业、通信网络设备制造商等算力基础设施关键环节。2025年，800G光模块需求激增，中际旭创、新易盛占据全球50%份额，基金通过持仓这些企业，直接分享算力需求增长的红利。
基金通过投资一篮子股票，分散了单一股票的波动风险。同时，基金管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，综合费率低于主动管理型基金，低成本运作有助于提升长期收益。
基金经理艾小军拥有11年5个月从业经验，累计掌管48只基金，任期回报显著。国泰基金作为国内首批规范成立的基金管理公司之一，拥有强大的投研团队和完善的投资管理体系，能够动态调整基金持仓，确保紧密跟踪标的指数。例如，2025年一季度，基金根据行业变化优化了成份股配置，增加了算力基础设施相关企业的权重。
截至2025年7月17日，基金近1年收益达37.97%，同类排名1821/3695；成立以来收益达58.45%，显示了良好的长期增值能力。在2025年AI算力行情中，基金净值随指数上涨，近1月收益达20.17%，跑赢沪深300指数（4.74%）和同类平均（5.81%）。

预计到2028年，全球AI算力市场规模将突破2227亿美元，中国智能算力规模将达1460EFLOPS。算力产业正朝着高效、绿色、智能的方向发展，液冷技术、智能调度等创新将进一步降低运营成本，提升服务质量。长期来看，算力板块有望成为A股市场的重要增长极，国泰中证全指通信设备ETF联接C基金或成为布局该板块的优质工具。@国泰基金