政策东风已至，创新药正迎来十年一遇的黄金投资窗口。7月商业健康保险创新药目录调整启动，叠加第十一批集采明确"创新药不纳入"原则，双重政策红利彻底破解行业最大痛点——支付困境。港股医药板块年内75%的涨幅只是序章，中报季BD交易密集催化下，业绩兑现将成为新一轮行情催化剂。

看懂这波行情，要抓住三个核心逻辑：一是政策底已现，创新药企利润预期明确；二是港股医药估值仍处洼地，优质企业PE估值极具吸引力；三是中报季业绩兑现将形成戴维斯双击。这三点共同构成创新药投资的"黄金三角"，任何一点边际改善都可能引爆行情。

同泰大健康主题混合A（011002）为何能领跑全市场？

净值九连涨、单月27.85%收益率、全市场医药基金排名第一，这些数据背后是新锐基金经理的精准卡位。接手仅两个月就展现出惊人爆发力，基金小而美的体量赋予其灵活调仓优势。专注创新药核心赛道，从临床三期突破的Biotech到商业化放量的Big Pharma，持仓集中度与行业爆发力完美匹配。

市场总在怀疑中前行。三年前还被诟病"烧钱无底洞"的创新药企，如今正用实实在在的海外授权收入证明商业价值。同泰大健康主题混合A的净值曲线，就是中国创新药从"跟跑"到"领跑"的最佳证明。当全球医药研发中心加速向中国转移，这个赛道的黄金时代才刚刚开始。

风险提示： 基金投资需谨慎，创新药行业具有研发周期长、投入大、临床结果不确定等特性，个股波动幅度显著高于市场平均水平。尽管当前行业环境有利，但医保政策变化、国际竞争加剧、技术迭代风险等因素仍可能影响基金表现，请投资者根据自身风险承受能力合理配置。

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