1、 全市场都在庆祝通胀降温，但他们看漏了一个关键指标，可能是故意的。
2、 资金和情绪都在多头这边，这就是为什么现在不要轻易和趋势作对。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
1、 今天聊2件事：昨晚通胀数据注意一个小细节。对AI的投资格局打开。
2、 昨晚市场完美诠释了什么叫“单一叙事”的力量。现在驱动市场上行的逻辑只有一个：美联储马上要降息了。
所有数据都被拿来服务于这个逻辑。8月CPI同比2.9%，符合预期，市场说：“很好，通胀没失控，降息没障碍了。”初请失业金人数飙到26.3万，2021年以来的最高点，市场更兴奋了：“太好了，经济在降温，美联储必须降息了。”
结果就是昨夜的一场狂欢。道指升破了46100点，和标普、纳指一起创了收盘新高，代表中小盘股的罗素2000指数涨了1.83%。说明钱确实在往整个市场流，信心很足，不是几家科技巨头撑着的虚假繁荣。
但有个通胀数据的细节，还是值得我们注意一下。
超级核心通胀，也就是鲍威尔最盯着看的、剔除了住房的服务业通胀，其实在加速。这个数字从三个月均值0.25%涨到了0.33%。这才是最顽固的通胀，它在抬头。市场对此视而不见，但这个隐患是真实存在的。
3、 接下来所有人的目光都会聚焦在一件事上：下周的美联储议息会议。
降息25个基点这件事本身已经没什么悬念了，市场早就消化完了。真正的看点是鲍威尔在会后怎么说。他对未来降息的路径有什么暗示？他怎么看那个正在抬头的“超级核心通胀”？如果他又开始跟降息唱反调，市场可能波动又会加大。
4、 最后说说今天我对市场的观点：
目前市场的势头很强，在美联储会议结果落地前，不要轻易和趋势作对。资金和情绪都在多头这边，回调可能随时会来，但试图去精准预测那个时点，大概率会出错。
长期来看，我们需要把视线从这些日常的宏观数据波动中拉出来。这个时代真正的主线任务是AI。我们今天讨论的所有事情，一次降息、一次通胀数据，在十年后回头看，可能都只是历史进程中的一个小波浪。至少从GPT出现到目前为止，差不多3年过去了，没人能真正看清AI的上限在哪里，它发展的速度快得惊人，每次有人试图按计算器拍数字，告诉市场“你们错了，我才是更聪明的那个人”，最后都被打脸了。
面对这种级别的技术变革，任何基于历史经验去猜测顶部、去担心估值的做法，都可能让我们错失行情。
我觉得更务实的想法是：承认自己无法准确预测和择时，选择跟随大趋势，并且让持仓的重心围绕AI领域的领导者们，向真正的龙头集中。如果不是因为行业变化，而是宏观因素引发的市场短期恐慌，我认为都可以看作是增加仓位的机会，而不是逃跑的理由。
我们投资的毕竟是一个时代的变革，而不只是一次美联储会议。更何况，美联储接下来打算降息，对我们来说是顺风局。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +1.36%
2、 标普500指数 (S&P): +0.85%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.6%
4、 罗素2000指数 (R2K): +1.83%
5、 VIX恐慌指数：-4.17%
6、 十年期美债收益率：-0.57%至4.03
7、 伦敦金现:-0.17% 至3633.54
8、 美元指数 (DXY): -0.32%至97.53
三、 今天值得注意的8条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：市场正消化激进的降息预测，押注未来一年内将进入显著宽松周期。
原文佐证：“我们的经济学家继续预测，从现在到明年6月，将有5次每次25个基点的降息。” “美联储预期略微转向鸽派，并继续预计年内将有3次降息。”
简短解读：市场定价已押注一个完整的降息周期，这是支撑当前高估值的关键。
2. 核心信息：市场忽视了潜在通胀风险，尤其是粘性更强的“超级核心通胀”正在加速。
原文佐证：“‘超级核心通胀’（Supercore）上升至0.33%，高于三个月均值0.25%。” 8月CPI同比增速从2.7%反弹至2.9%。
简短解读：这是当前乐观情绪的主要盲点。若该趋势持续，将直接挑战后续的降息预期，构成中期风险。
3. 核心信息：机构资金正积极入场，为本轮上涨提供坚实基础和广泛参与度。
原文佐证：“多头基金（Long-Only）和对冲基金（Hedge Fund）最终合计净买入约20亿美元，需求广泛。”
简短解读：机构参与而非散户主导，增加了上涨趋势的可信度和持续性。
4. 核心信息：AI芯片竞赛中，英伟达的领先优势正扩大至“天堑级”，对竞争者形成巨大压力。
原文佐证：引用评论称“英伟达与竞争对手在机架系统设计上的差距已扩大至天堑级别……再次将竞争对手远远甩在身后。”
简短解读：这揭示了AI硬件领域赢家通吃的现实。
5. 核心信息：中国科技巨头的AI芯片自主化正在加速，可能重塑全球半导体供应链。
原文佐证：“阿里巴巴（BABA）+8%/百度（BIDU）+4%……阿里巴巴与百度采用自研AI芯片，中国科技行业重大转型。”
简短解读：这是独立于美国宏观的重要长期主题，为中概股提供了新的增长叙事和区别于美国同行的投资逻辑。
6. 核心信息：美国媒体行业酝酿大规模整合（华纳兄弟探索与派拉蒙），可能对龙头奈飞的成本和竞争构成长期压力。
原文佐证：“乐观观点认为，合并后的制片厂可能缩减或重新定价对奈飞的授权，推高其内容成本，并在广告收入领域形成更强竞争。”
简短解读：行业格局的改变会重塑龙头公司的护城河，需要重新评估奈飞的长期增长和盈利能力。
7. 核心信息：对利率敏感的周期性板块（如房地产、金融、材料）在降息预期下全面领涨。
原文佐证：当日领涨的板块包括材料（+2.14%）、房地产（+1.68%）和金融（+1.67%）。“美国股市因周期股领涨而走高。”
简短解读：这清晰地反映了资金流向，表明市场正在积极布局“软着陆+降息”的宏观情景。道指昨夜受此影响大涨最明显。
8. 核心信息：甲骨文暴涨后迅速回调，显示估值和基本面（客户集中度）的引力依然存在。
原文佐证：“我听到的主要反对意见是，对于客户集中度如此之高的股票（3000亿订单全部来自OpenAI一家公司），很难给出30倍估值。”
简短解读：巨涨的股票都会受到质疑。但在随后的回调中，会有更多人入场，加入并达成共识，我认为不需要担心。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
有时候，什么都不做，反而是更好的选择。
我也怕高，我也担心美股估值什么时候崩了。
但是我的担心，没有证据。
市场没理由为了我的想法，屈尊降贵专门砸个坑出来让我上车。
所以我只能选择跟随市场。
每周的定投继续哈，坚持就是胜利！
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（16/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，本周已更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>
风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
#人形机器人利好不断！机构掀调研热#
#甲骨文飙涨近36%：云业务狂暴增长##百辩基民秀之开诊吧##牛市旗手发力 券商板块机会来了？##指数操盘手集结令#
