近期的芯片半导体涨势强劲,今日半导体板块继续爆发,我持仓的$南方信息创新混合C$ (007491)今日预估上涨超3个点,同类排行第一。不少朋友问我:这波行情是真反转还是昙花一现?
这次爆发其实早有端倪。8月初那会儿信号已经明牌:算力领域必须走自主化这条路。市场突然反应过来,原来很多推理芯片的需求,国产方案完全可以顶上!再加上半导体板块沉寂太久,在牛市氛围里,这种“低位+利好催化”的组合,简直就是资金眼里的香饽饽。
更关键的是逻辑变了。以前大家觉得半导体就是传统制造业,现在突然发现产业链里藏着大量“国产替代+算力双加持”的标的。设备、材料、先进封装……个个都能和AI算力扯上关系。这波上涨不只是先进制程龙头冲锋,连部分老工艺产能都跟涨了。这说明什么?说明资金在龙头20cm涨停后,慌不择路地扑向低位补涨标的。
那么问题来了:现在能不能追?追什么?
我的建议很直接:要追就追“真逻辑”。那些纯粹蹭概念的老旧产能,就算现在涨得欢,后续没有业绩支撑也得摔下来。真正的机会在国产替代空间明确、且深度绑定算力需求的环节。比如半导体设备里光刻环节的突破、先进封装技术的迭代、高纯材料国产化进程——这些标的即便短期涨幅大,只要产业趋势没走完,就还有空间。
要不要追高?看一个关键信号:板块市值龙头是否放量涨停。但注意!大龙头涨停不代表行情终结,后续能否创新高,核心要看业绩能不能持续超预期。就像去年光模块龙头,高点放量后还能再涨50%,靠的就是业绩一次次上修。
对半导体而言,现在需要灵魂拷问:相关企业的盈利预期还能再上调吗?设备厂的订单是否超产能?材料公司的客户认证进度是否加速?如果看不到这些信号,那短期狂欢后必然分化。
后续还有两重催化在路上:
一是细则落地。国产芯片采购补贴若出台,可能点燃第二轮行情;二是三季度财报季。设备厂的合同负债、设计公司的库存周转数据,会直接验证替代逻辑是否扎实。
说到这儿,可能有人问:债市会不会分流资金?我个人判断影响有限。虽然近期国债收益率下行反映避险情绪,但科技成长股的驱动核心是产业趋势。只要半导体业绩能兑现,资金仍会优选高弹性赛道。
面对高波动赛道,普通投资者该怎么参与?
说实话,半导体细分领域景气度天差地别。设备材料在扩产潮中吃肉,而部分消费类芯片还在清库存;AI芯片供不应求,传统MCU却价格承压。散户想精准押中细分龙头,难度堪比“闭眼射飞镖”。
这时候不妨看看专业选手的战绩——比如聚焦科技赛道的南方信息创新混合C(007491)。基金经理郑晓曦深耕半导体投研6年,去年就精准卡位设备材料环节。基金前十大持仓占比近8成,全是硬核标的,高度集中的布局,说明基金经理敢于下重注看好的方向。
结果也摆在眼前,大幅跑赢半导体指数。这背后是深度产业调研的底气——知道哪家公司的薄膜沉积设备通过验证,哪家的光刻胶拿到晶圆厂订单。
半导体行情不会一波走完,但注定是结构性的。与其在鱼龙混杂的个股里冒险,不如借道这种“刺刀见红”的聚焦型基金。毕竟在国产替代的马拉松里,拼的是对产业脉络的把握深度,而不是短期追涨杀跌的手速。风来了,得确保自己站在真正的风口上。#游戏板块大涨 还能追吗?#