各位小伙伴们，大家好！
A股三大指数震荡走高，截至收盘，沪指涨0.50%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，北证50指数跌0.67%，沪深京三市成交额15933亿元，较上日放量。两市超2600只个股上涨。
板块题材上，稀土、锂矿冲高震荡、大飞机、电力板块午盘后走强。游戏、光伏板块全天低位震荡。
稀土板块近期表现强劲，核心驱动因素包括：业绩超预期、供需紧平衡及政策催化。需求端，新能源汽车及人形机器人等新兴领域需求爆发，推动镨钕等稀土产品价格突破46万元/吨。供给端，中国对中重稀土出口管制（2025年4月实施）导致海外镝、铽价格暴涨310%，叠加缅甸矿进口受限，全球稀土供应趋紧。政策面，美国国防部与MP Materials达成稀土永磁工厂建设协议，加速本土供应链布局，进一步凸显稀土的战略价值。资金面，稀土ETF获持续关注，板块估值处于中低位，叠加美元降息预期，吸引资金流入。综合来看，稀土板块在业绩、需求、政策及资金的多重共振下，呈现持续上涨趋势。
锂矿板块呈现显著反弹趋势，核心驱动因素包括政策监管趋严、资源端出清加速及需求端边际改善。7月17日，海西州自然资源局叫停锂资源开发，藏格矿业子公司被责令停产整改，引发市场对锂资源供给收缩的强烈预期，推动板块情绪迅速升温。同期，湖南鸡脚山矿区探获4.9亿吨锂矿石，折合碳酸锂当量约324万吨，叠加四川加达锂矿资源储备，大中矿业锂资源总量接近473万吨，进一步提振投资者信心。此外，碳酸锂期货价格自6月低点反弹，反映下游需求回暖及库存去化进展。技术面看，锂云母提锂工艺成本下降及盐湖提锂技术突破，叠加固态电池产业化加速，为板块估值修复提供支撑。
大飞机板块近一个月持续活跃，核心驱动因素包括政策支持、产能爬坡及海外订单拓展。政策层面，上海发布《民用大飞机高端产业链发展政策》，目标到2026年新增投资700亿元，产业规模达800亿元，推动本地配套商及企业扩能。产能方面，中国商飞将2025年C919产能从原计划50架提升至75架，累计交付20架，运营2.8万小时，载客超200万人次，覆盖16座城市。海外市场方面，东南亚“飞机荒”背景下，C919在越南、印度等新兴市场潜力凸显，叠加美国解除部分航空供应链限制，国产化替代加速。此外，国产大飞机产业链协同效应显著，涉及22省市、200余家企业，带动机体结构、航电系统等环节国产化率提升至60%以上。
从政策和流动性维度来看，国内对科技创新和绿色产业的支持力度不减，半导体、人工智能、新能源等领域仍将是政策重点扶持方向。此外，若美联储年内开启降息周期，全球流动性环境改善，外资回流有望进一步提振创业板成长股的估值。
从产业趋势来看，近阶段市场资金持续偏好成长赛道，创业板50指数作为A股科技创新的代表，其重仓的TMT（通信、传媒、电子等）和新能源板块或仍具备较强的向上动能。一方面，AI产业链（如算力、半导体、应用端）持续受到资金关注，国产替代逻辑强化，叠加海外科技龙头（如英伟达）的映射效应，TMT板块仍有望维持较高活跃度。另一方面，新能源板块经历深度调整后，估值已进入历史较低区间，随着行业出清加速和政策支持加码，锂电、光伏等细分领域或迎来阶段性修复。
数据来源：wind
风险提示：本文中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文观点仅代表当下观点，今后可能发生改变，本文中的信息或所表达的意见并不构成所述具体证券买卖的出价或征价，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。我国证券市场发展时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应充分了解自身的风险承受能力，选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资，欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。合格评级评价机构发布相关评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。
#稀土价值重估持续！上涨空间有多大？#
#锂电池大消息 行业有望迎来反转？#
#下半年行情主线是哪个？#
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银国证新能源指数(LOF)C(OTCFUND|013453)$
$交银国证新能源指数(LOF)A(OTCFUND|164905)$
