A股市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.8%，北证50指数涨0.9%。全市场成交额17366亿元，较上日放量2215亿元。全市场超2900只个股上涨，其中70只涨停；超2200只个股下跌，14只跌停。
板块题材上，稀土永磁、大金融、有色金属、CRO概念股领涨；银行、房屋检测、PCB、游戏、硅能源跌幅居前。
稀土永磁板块全天强势。消息面上，今年4月起商务部对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口管制，直接导致国际中重稀土价格暴涨，推动了国内稀土产品价格的上涨，为稀土永磁板块营造了良好的政策环境。供给端方面，虽然2025年稀土开采、冶炼配额有增长，但“环保限产黑稀土整治”持续收紧，非法产能出清加速，同时海外矿受环保、用工制约，产能释放远低于预期，行业CR5从50%提升至70%，龙头议价权强化。而需求端则呈现出爆发式增长的态势。在新能源汽车领域，每辆新能源汽车的稀土永磁材料用量约 5kg，随着全球新能源汽车产业的蓬勃发展，需求持续攀升。在关税不确定背景下，该板块的战略价值将持续发酵。
创新药CRO板块大涨。消息面上，药明康德发布中报预告，预计上半年净利润同比增长约101.92%。2025年是国内创新药产业迎来拐点的一年，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动。一方面，国内创新产品陆续商业化，头部创新药企业开启盈利周期；另一方面，药企创新成果加速转化：全球突破性临床数据陆续读出，带动海外授权市场持续活跃，研发成果加速兑现。此外，我们看到创新药产业政策也在持续优化：7月1日，国家医保局、国家卫生健康委关于印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，《若干措施》提出了加强对创新药研发支持、支持创新药进入医保目录和商业健康保险创新药品目录、鼓励创新药临床应用、提高创新药多元支付能力、强化组织保障等5方面16条举措，全产业链支持创新药发展政策持续落地。
银行板块在前期持续创新高后，市场情绪达到阶段性高点，今日出现明显调整。
过去一周，市场整体走强。上证市场继昨日放量收阳后，今日进一步放量上涨。创业板估值持续恢复，继续震荡走强。半年报披露期即将到来，重点关注军工、新能源等板块业绩表现，以及光伏板块左侧博弈困境是否反转。另外，目前国内经济继续平稳运行，央行二季度货币政策委员会例会对我国经济的判断由一季度的“稳中有进”改为“呈现向好态势”,市场风险偏好有望回升，市场在中长期内或仍维持多头思维，结构性机会不断涌现。在此背景下，建议投资者可以关注创业板50指数。
创业板50指数前三大权重行业为电力设备、医药生物、电子，覆盖半导体、人工智能、创新药、光伏、锂电池等 “含科量” 高的领域，与国家绿色低碳、生物科学、先进制造等战略方向对应。综合来看，投资者可以关注交银基金旗下跟踪创业板50指数的产品，争取把握市场情绪修复后的结构性机会。
数据来源：wind
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$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银国证新能源指数(LOF)C(OTCFUND|013453)$
