1 人工智能板块回调原因复杂。

主持人首先进行了风险提示，强调直播内容不构成投资建议随后，量化研究员李佳乐回顾了上周市场行情，指出28个行业实现正增长，但板块表现分化显著他分析了计算机、人工智能板块的回调原因，认为资金流向市场最热板块，近期回调可能已到达合理估值区间。

2 市场回调消化高估值。

小水分析了近期市场回调的原因，认为这是对前期高估值的消化，有助于未来走势更加健康他指出，当前市场整体估值处于合理水平，但存在继续下行的可能性从资金流向看，主力资金持续从计算机、电子通信等板块净流出，若趋势延续，板块可能继续调整宏观经济方面，全球和国内经济增长放缓，企业和消费者需求降低，影响公司盈利和股价财报披露期临近，若企业业绩不及预期，股价可能进一步下行中长期来看，数字经济、人工智能等领域在产业政策支持下，相关板块估值中枢有望提升短期受资金流向、宏观经济和业绩披露等因素影响，回调是否停止仍不确定投资者应关注成交量、企业业绩和政策动态，综合判断板块走势。

3 企业创新提升估值。

小水分析了企业通过创新和收购提升竞争力的方式，进而提高估值他还讨论了人工智能板块的调整原因，包括市场环境、资金流向和海外市场影响他认为，尽管短期回调，人工智能仍是长期重要发展方向，并引用研究机构数据支持这一观点。

4 AI板块投资需谨慎。

小水分析了当前AI板块的市场状况，指出短期投资者应谨慎，因市场波动难以预测，而长期投资者可关注回调后的优质企业他建议投资者在选择AI企业时，应关注技术实力、商业模式和市场份额，综合考量以决定入场时机和投资标的此外，小水提到市盈率在计算机行业中的参考意义，帮助投资者判断行业估值水平。

5 市盈率和市净率是重要指标。

小水介绍了市盈率和市净率在资本市场中的应用，指出市盈率偏高可能意味着市场预期好或存在泡沫风险，市净率则能反映资产价值他提到计算机行业市净率处于历史中位数以下，有估值提升空间AI热潮推动了计算机行业估值提升，资金涌入相关领域，带动股价上涨DeepSeek在大模型应用方面有重要贡献，催生了智能驾驶、工业客服等新兴经济增长点。

6 AI对投资决策的影响。

小水讨论了AI在计算机行业估值中的变化，建议投资者综合考虑市盈率、市净率等指标，并关注行业趋势他还提到AI在医疗和教育领域的应用，以及AI基础设施、应用端和人形机器人的潜力此外，他提到DeepSeek的开源对国内AI产业的推动作用，以及通义千问新模型的发布。

7 通义千问在AI领域展现技术能力。

通义千问发布的QWQ32B推理模型在部分基准上性能与DBC的671B模型相当，且网页版速度更快通义千问的技术能力提升了其在AI市场的竞争力，并带动了相关产业的发展资本市场对AI企业的投资信心增加，但投资者需更关注技术真实性和创新性。

8 技术创新推动企业发展。

小水分析了AI技术在情感陪伴和生活场景搜索中的应用，指出这些创新不仅满足了市场需求，还可能带来用户增长和业绩提升他提到百度和小红书在AI领域的探索，认为这些企业的积极态度和技术拓展有助于推动股价上涨此外，小水还对比了机器人板块和智能汽车板块的投资优势，认为机器人板块虽较新，但具有发展潜力。

9 机器人应用前景广阔。

小水讨论了机器人在家用和工业领域的应用前景，指出家用机器人在短期内难以普及，而工业机器人应用更为广泛他还提到机器人可能替代部分人工岗位，但也会创造新的就业机会此外，小水简要介绍了科创50的优势，强调其在半导体、机械和医疗等领域的投资价值。