7月末的重要会议对投资的淡化表述，恰似一剂镇定良方，悄然抚平债市投资者的焦虑。当市场因雅下超级水电工程和反内卷政策刺激而风险偏好回升时，债市一度承压——十年期国债收益率从7月初的1.64%跃升至1.75%，创下四个月新高。这波调整背后，是部分投资者的犹疑：债基是否还能坚守？股市回暖是否意味着债市再无机会？

短期波动，恰是长期布局的黄金窗口

回溯历史，债市的韧性始终令人惊叹。以万得中长期纯债指数为例，过去19年间历经多次调整，每一次回调后都迅速修复并持续走强，最终绘出一条稳健向上的净值曲线。当前收益率上行10bp的波动，从历史维度看，并非危机的序曲，反而可能孕育更高性价比的配置机会。资金面同样印证了这一逻辑：7月24日加大公开市场操作力度，护航资金利率回归常态，彰显货币政策“适度宽松”的立场未变。政策定力与流动性呵护的双重支撑下，债市情绪修复已是进行时。

利率债：震荡市中的“压舱石”

当权益市场波动加剧，利率债的防御属性正被重新聚焦。作为信用风险趋近于零的资产，成为资金避险的首选。尤其在当前经济动能温和复苏的背景下，利率债对流动性宽松更为敏感，其配置价值进一步凸显。$南方中债7-10年国开行债券指数C$ （A类：006961；C类：006962；E类：013594），正是精准捕捉这一机遇的工具型产品。

该基金紧密跟踪中债7-10年国开行债券全价指数，专注布局久期匹配的国开债，以指数化投资穿透市场噪声。其历史业绩验证了“涨多跌少”的收蛋能力：成立以来累计回报达41.50%，近5年上涨33.22%，近3年收益19.61%，近2年亦收获14.17%的稳健回报，强势跻身【热门绩优指数债基】榜单。更难得的是，其以极致成本控掘收益潜力——管理费仅0.15%/年，托管费0.05%/年，不足主动债基费率的三分之一，真正将收益留存于投资者账户。

股债轮动是资本市场的永恒命题，而资产配置的精髓在于平衡。政治局会议对“稳”的强调，暗示经济修复仍需耐心；股市情绪的起伏，更需债基作为组合的稳定器。南方中债7-10年国开行债基以利率债为盾，以指数化投资为矛，在波动中锁定资产的确定性收益。当政策暖风拂过债市，恰是布局长久期利率工具的良机——以静制动，方能等来时间的玫瑰。#军工涨势扩大 多股创历史新高#