科创宽基指数概况

01科技板块概况

上周科技板块继续上涨，科创综指上涨0.50%。主要细分科技行业总体上涨，仅计算机行业下跌1.28%，医药生物本周反弹力度居前、上涨3.64%。

02科创宽基指数概况

上周科创100指数、科创综指指数全面上行。过去5年，上述2只指数自2020年7月高点以来总体下行，但2024年9月26以来显著修复。截至今年7月4日，科创100指数合计上涨4.84%，科创综指上涨17.21%。2025年截至7月4日，科创100指数上涨16.36%，科创综指上涨12.16%。

市场观点

电子

（1）算力。国产GPU“四小龙”中的沐曦与摩尔线程IPO申请获得受理。燧原科技与壁仞科技也进入了上市辅导阶段，上述事件标志着中国高性能GPU与AI算力芯片企业加速迈入资本市场，政策与市场层面对关键芯片自主化的支持正在强化。

（2）消费电子。荣耀本周发布新一代旗舰折叠屏手机Magic V5，折叠屏手机是当前为数不多兼具技术创新与场景实用性的智能终端品类。苹果预计也将于明年推出首款折叠屏产品。建议关注折叠屏产业链在铰链、柔性屏、电池材料、散热、3D打印等方向的技术进展与国产替代机会。（参考中信建投证券《周报：沐曦与摩尔线程IPO申请获受理；荣耀发布Magic V5》）

医药生物

（1）2025年7月3日，百利天恒发布公告，公司自主研发的全球首创且唯一进入III期临床阶段的EGFR/HER3双抗ADC在鼻咽癌的III期临床试验中，期中分析达到主要终点。

（2）长春高新旗下子公司金赛药业的注射用伏欣奇拜单抗（商品名：金蓓欣）上市，适应症为对非甾体类抗炎药和/或秋水仙碱禁忌、不耐受或缺乏疗效的，以及不适合反复使用类固醇激素的成人痛风性关节炎急性发作。（参考华鑫证券《正向循环建立，出海趋势强化》）

计算机

（1）光伏：7月2日，据上海有色网了解：为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，此外部分玻璃企业堵口计划开始增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，国内供需失衡的状况将获得改善，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。（2）风电：中央财经委员会第六次会议召开，指出要做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设。

电力设备

（1）光伏：前五月光伏新增装机高速增长，短期需求疲软，价格下行。根据国家能源局发布的《1-5月份全国电力工业统计数据》，1-5月国内新增光伏装机197.85GW，同比增长150%，单5月新增装机92.92GW，同比增长388%。行业前五月需求旺盛。6月之后，行业排产有所疲软，6月排产环降18-20%，当下产业链价格继续下行。本周国家发改委强调要加快建设现代化产业体系，加快培育发展新质生产力，破除“内卷式”竞争，并通过制度优化引导企业高质量发展。

（2）风电：GWEC预测未来10年全球海风仍将快速增长。1）GWEC预计未来10年全球海上风电将迎下一个发展浪潮；2）2024年全球海上风电拍卖量达56GW，创历史新高。

机械设备

（1）人形机器人。海外龙头厂商调整技术细节，虽影响短期供应链订单节奏，但产品的进一步优化将为规模化量产奠定更好的基础，后续V3发布预计有望为板块带来显著催化。国内厂商方面，人形机器人量产计划仍持续推进，并向产业链逐步释放订单，有望为企业带来增量业绩贡献。（2）固态电池：固态电池近期催化剂较多，包括6月18日国轩高科表示金石全固态电池PACK系统已完成初步开发应用工作，并开启装车路测；清陶在成都基地15GWh固态电池已收到环评审批意见；上汽、宝马、长安等企业纷纷提出装车或路试计划，产业蓄势待发；6月25日，美国固态电池厂商Quantum Scape透露取得里程碑进展，将Cobra隔膜制造工艺整合进基准电池产品生产。（参考中信建投证券《周观点：人形机器人关注传感器等结构性机会，机械出口链有望边际改善》）（以上个股信息仅作行业分析，不构成任何投资建议）

配置建议

当前科创100指数、科创综指指数总体处于产业周期与流动性周期共振向好趋势，维持超配建议。

$博时上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|019858)$$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$$博时创业板ETF联接C(OTCFUND|006733)$$博时创业板指数C(OTCFUND|010786)$$博时中证机器人指数发起式C(OTCFUND|018095)$