资本市场从来都是丛林法则。“宝马变单车”、“一个月失去一年收益”这样的事经常发生。这也意味着投资者面临的不确定性较高，最终的获得感难以用简单的收益指标去衡量。
这些年，业内也一直都在想办法提升持有人体验。从实践来看，内容枯燥、形式单一的方式难以取得好效果。我们注意到，一些基金公司开始尝试一些走心的打法，力争以用户喜闻乐见的方式引发深思。比如中泰资管先后于今年2月21日和5月23日发布的系列投教宣传片，就比较典型。
这两个片子，每个都是2分钟多一点，推荐大家先看视频再往下看，这样再讨论会更有共鸣。
一、动漫故事，别具一格却满含深意
《好朋友》两集的情节可以概括为“渴求-寻找-相识-相知-相助”。虽只字没提投资，却让我不由自主的思索自己的投资之路。
情节1：孤岛上的孤独者A渴求同伴和指引。
感悟：这和做投资是一样的，刚开始往往是自己一个人琢磨。但投资目的是赚钱，又不止于赚钱，也想与人沟通交流，相伴而行。
情节2：孤独者A迎难而上，造船出海寻找朋友，历经风吹浪打。
感悟：投资者面对的是上万只基金，从中寻找适合自己的优秀产品困难重重，需要静下心来挖掘。
情节3：孤独者A的船被打翻，落水后被冲到了另一个孤岛上，被孤独者B救下，两人具有相同的贝壳配饰（一些共性），成为朋友。
感悟：投资者个体具有一定的性格特征、风险偏好。经过大量筛选、对比，找到自己满意的产品，就像找到了朋友一样。
情节4：孤独者A和孤独者B一起学习各种本领，一起成长。
感悟：投资路上，投资者和基金公司都在成长和进步，合作共赢才有长远的未来。比如投资者需要学习投资理财知识，提高对波动的承受能力。基金公司也需要付出努力，做大量投研工作，提升资产管理、风险控制等能力。
情节5：孤独者A被丛林中怪兽化身的美女勾引，甚至献出对两人友谊而言有象征意义的贝壳配饰，孤独者B劝阻无效后，只能默默离开。
感悟：投资的过程跌宕起伏、充满诱惑，容易偏离正确的方向。如投资者常常被各种涨幅凌厉的热点、风口吸引，很容易陷入频繁的追涨杀跌。
情节6：怪兽凶相毕露，孤独者B勇救孤独者A，两人合力击败怪兽。经历挫折后，两人的友谊更加牢固。
感悟：在多轮牛熊考验后，投资者和基金公司之间的信任度会与日剧增。比如牛市中，投资者可能会放弃持有的稳健型基金，去追涨幅凌厉的热门产品；牛转熊时，热门基金高位下跌，投资者损失较大，而之前放弃的基金却风控得力、回撤较小，市场企稳回升后不久就创出了新高。在投资者的认知不断进化之后，两者的契合度会更高。
投资者是想获取好的收益，基金公司也想发展壮大。大家只有成为好朋友，互利共赢，才能穿越艰难险阻，实现投资目标。
二、受人之托，做投资路上的好朋友
公募基金作为惠普金融，初心是“受人之托、代客理财”。当前的重要任务之一是解决“基金赚钱基民不赚钱”的问题。从多年观察来看，我觉得中泰资管的很多做法值得参考。
1、以交朋友之心，以认同为基础
中泰资管给我的整体感觉是淡化业绩展示，更偏向于向投资者明确表达所坚持的价值投资理念。希望投资者在理解、认同价值投资理念的基础上，基于对管理者的信任来配置产品。
最有特色的栏目可能是官微上坚持了六年多的“中泰资管天团”，核心投资团队向投资者介绍自己坚持的投资理念、采用的投资框架乃至理解行业的视角等。不是从业绩出发推介产品，而是以交朋友之心，寻找志同道合的投资者。
2、输出内容干货满满，尽显朋友之坦诚
中泰资管的投教作品我都会认真、反复地看。其内容都充满逻辑性和思辨性，不是一味的看好当前的市场热点、看好自己持有的行业，而是坦诚地表达自己的所思所想，常常有醍醐灌顶之感，尽显朋友之间的坦诚。
比如前期小册子《匠心不负时光》和《诚解价值投资》，收录了姜诚的大量文章。虽不是公开出版，却洛阳纸贵。我还专门写了篇读后感《姜老板的册子来啦》，进行了详细解读。有的网友更为痴迷，去年4月说自己把姜诚的文章编成了精致的纸质书，进行收藏和学习。
基金经理田瑀也非常愿意与投资者沟通。他开设的专栏“投资小宇宙”，以通俗易懂的方式和投资者一起拆解上市公司的生意经，总结行业的投资逻辑和方法论。娓娓道来，朴实却干货满满。
我认为中泰资管在这方面走的比较纯粹。他们长期坚持分享高质量的内容，在拉近与投资者距离、赢得投资者信任方面卓有成效。
3、不抱团、不内卷，直击投资本质
从产品持仓情况来看，比较明显的特征就是不抱团。他们都以冷静客观的态度对待，认为性价比较高就进行配置，缺乏性价比就坚决放弃，坚守价值投资的初心。
拒绝内卷，这一点确实难能可贵。他们不考核基金经理的相对排名，给予团队充分信任和耐心。避免因为短期业绩好坏、排名高低而出现动作变形。从根本上避免基金经理为考核而追逐短期热点、放大风险暴露。
4、低位逆势而动，知行合一
在几轮牛熊转变的关键时刻，我发现中泰资管的做法都如出一辙，那就是：低位逆势而动，高位主动降温。
首先尽量在低位发行新基金。虽比较困难，募资规模也受影响，但对投资者却非常有利。比如，公募主动权益基金开篇之作，就是在2018年底的极端低迷行情中发行的。
另外，去年四季度时候以一个亿的规模自购旗下权益类产品，确实也是知行合一的表现。
三、有分歧、有共识，相知相守，一路同行
投资之路漫漫，基民和基金公司一样，都是海滩上捡贝壳的少年，有幸一路同行，从相识、相知到相守。不过在牛熊轮回的市场中，有高峰有低谷，有盈利有亏损，有分歧和争吵，希望基民和基金公司相互理解和包容，回归价值投资，一起慢慢变富。
可以说，中泰资管的做法对整个行业都有借鉴意义。久而久之，基民和基金公司之间，不再仅仅是单纯的服务与被服务、委托与被委托的关系，而是成为相互扶持、相互信任、一路同行的好朋友。彼此的理解更深刻、包容度更高、抗冲击力更强，在市场高位相互提醒，在市场低位相互鼓励，一起穿越牛熊，达到胜利的彼岸。
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