【行情分析解读】2025.6.24

市场早盘震荡走高，创业板领涨，个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨，半日成交额9042亿，较上个交易日放量2336亿。

今天A股市场明显回暖，主要得益于外部环境改善和国内政策发力，中东局势缓和后，全球股市普遍上涨，咱们这边也借着这股东风，加上政策端连续释放托底信号，国家队频频出手稳定市场，指数终于摆脱了连日的震荡格局，从盘面看，今天成交量明显放大，说明市场情绪开始修复，资金重新活跃起来。

再看技术面，大盘成功站上5日均线，这是短线企稳的重要信号，结合最近几天的走势，市场已经走出底部缩量后的放量反弹形态，意味着短期方向选择偏向向上，不过这种快速修复行情通常不会一蹴而就，接下来大概率会震荡蓄势，为后续突破做准备。

策略上重点关注两条主线：一是受益于政策支持的科技成长赛道，尤其是那些具备国产替代逻辑的细分领域；二是券商板块，作为市场晴雨表，其超跌属性在行情回暖时往往有不错表现。

从板块上看，电机、汽车热管理、家电零部件板块今日领涨；油气设服、石油化工、贵金属板块今日领跌。

从资金上看，非银金融、金融、证券主力净流入；国防军工、石油化工、基础化工主力净流出。

从指数上看，北证50、金融科技、机器厂日涨幅居前；煤炭等权、中证煤炭、纳斯达克生物科技指数日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

分析：中期看指数走势开始向好，也站上了5周均线，不过上方空间不是很大，指数后续继续大幅有望的概率倒是不大，所以不要太高兴，还是要谨慎一些。

日线图：5日、10日、20日均线分别金叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨上方运行。

分析：短期看指数今天虽然反弹一举跨过了3400点，但是上方压力还是比较大的，上行空间也比较有限。

【基本面&消息面】

工信部等九部门表示，目标到2027年黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上。（黄金）

广州表示目标到2027年L2以上级别智能网联汽车新车占比超90%。（汽车）

美国初创企业Ion Storage Systems已开始生产固态电池并向客户发货测试，其技术能量密度比传统锂电池高50%，充电更快且不易燃。（电池）

高盛、瑞银等国际机构近期密集看多中国资产，瑞银称欧洲投资者对中国股票从低配转向中性甚至超配。（A股）

吉林省印发《生育假期成本补贴制度实施细则》，对落实180天产假的用人单位给予每名生育女职工2000元补贴，减轻企业负担。（母婴）

特斯拉在德克萨斯州奥斯汀启动无人驾驶出租车服务，首批测试10辆车。（自动驾驶）

【估值面】

上证指数：市盈率14.79，偏高估值；

深证成指：市盈率25.73，正常估值；

创业板指：市盈率30.61，偏低估值；

科创50：市盈率132.95，偏高估值；

沪深300：市盈率12.90，正常估值；

上证50：市盈率11.18，偏高估值；

中证500：市盈率27.89，偏高估值。

【板块分析】

原油：油价这波跌得挺多的，布伦特原油已经跌破70美元关口，老美那边动作频频，特朗普一会儿喊话压油价，一会儿又说要重启页岩油开发，这波操作让市场有点摸不着头脑。更吊诡的是中东局势，虽然特朗普声称以色列和伊朗要停火，但伊朗那边始终没明确点头，不过看现在的情况，霍尔木兹海峡暂时应该不会出幺蛾子，毕竟两边都还没撕破脸。

技术面来看，布油这波回调已经跌破关键的75美元压力位，现在在68-71区间反复拉锯，如果能守住71美元这个支撑位，短线可能有反弹机会。但要是继续往下砸，跌破66美元的话，那就得警惕进一步探底的风险了。

现在这个位置确实有点诱人，但别急着抄底，建议先观察71美元附近的支撑力度，如果能稳住并放量反弹，可以考虑小仓位分批参与。不过一定要记得设好止损，中东局势随时可能变天啊。

上证380：今天说一下上证380吧，这个指数选的都是些成长性不错又相对稳定的中盘企业，跟国家产业升级方向其实挺合拍的，眼下市场行情虽然涨得不猛，但技术面透露出积极信号，那些短期均线都排成上升梯队，说明主力资金在持续布局。

从技术面的细节来看，MACD指标最近变化挺关键，空头动能在衰减，布林带通道里指数快摸到上轨了，这时候往往会有调整需求。不过KDJ指标已经跌到30以下，这种位置通常意味着超跌反弹机会，特别是如果5310点这个支撑位能稳住的话，后市可能还有上攻空间。不过操作上要留个心眼，布林带上沿5500点附近压力不小，如果突破不了就要及时止盈。

日经225：今天看了下日本股市，真的是又开始热闹起来，我也看到不少人都在讨论这个话题，其实这背后挺容易理解的，眼下美股涨得太贵了，连巴菲特都开始琢磨其他地方的机会。日本这边企业改革力度加大，加上通胀预期慢慢抬头，确实给投资者提供了新思路，特别是之前亚洲资金大举涌入带来的示范效应，现在又有人开始盯着日本市场了。

不过咱们看热闹也得冷静点，技术面上看，日经225这波涨势确实漂亮，但仔细观察会发现短线追高的人已经开始松动了。短期的均线都堆在高位，说明短期热度还没散，可MACD指标显示上涨动力正在减弱，KDJ指标也快到危险区域了，这种时候就像开车上坡，引擎转速提不上去了就得考虑该不该踩刹车。

我觉得眼下倒是个观察的好时机，别忘了美日贸易协议还没尘埃落定，这事儿要是没谈妥，市场随时可能抖一抖。手里有闲钱的可以先等等，等市场消化下这波涨幅，看看日本企业改革到底能走多远。

【策略分享】

今日入手：无。

今日出手：基本面50、中证银行。

准备入手：无。

准备出手：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。