7月9日，中概互联网（513050.SH），低开走弱，收盘下跌1.32%，同期，上证指数下跌0.13%。

【利润影响】按照测算，本轮“外卖大战”中，阿里、美团、京东补贴金额分别为大约410亿、250亿、260亿，对公司的核心业务利润影响方面，预计阿里业绩增长转负，京东和美团分别同比减半。但市场对此已有所预期，目前定价已基本包含补贴对利润的影响。

【行业动态】腾讯混元开源首款混合推理MoE模型Hunyuan-A13B，在魔搭社区首发；百度文心大模型4.5正式开源并上线魔搭社区，加速国内AI开源生态建设。比亚迪与香港科技大学合作成立“具身智能联合实验室”，投入数千万港元攻关数据驱动的具身智能技术，开发自主作业机器人。

【机构观点】天风证券认为，中概互联网估值在全球范围内具有吸引力，AI业务布局有望提振企业估值并提升运营效率，看好中概整体估值重估机会。

中概互联网板块处于震荡调整阶段，但在AI技术落地、政策支持内需、平台经济回暖等多重因素驱动下，具备中长期投资价值。短期关注关税延期窗口期，长期关注AI应用落地与算力硬件升级。

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牛回！沪指站上3500点##下半年行情主线是哪个？##核电板块爆发！科技巨头抢购核能#

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