本文由AI总结直播《大科技爆发!投什么?》生成
全文摘要:本次直播主要探讨了信用债和科技板块的投资策略。首先,嘉宾分析了上半年信用债利差压缩的原因,并建议下半年采取久期调整、券种选择和风险管控策略。然后,讨论了科技板块的投资机会,特别是海外算力、国产算力和AI应用等领域的轮动机会,认为科技板块将引领市场行情。最后,嘉宾提醒关注机器人等主题的左侧布局机会,并强调信用债投资需注重风险控制。
1 信用债利差压缩与下半年策略。
迪仔分析了上半年信用债利差压缩的两大原因:市场对信用风险担忧下降和票息保护吸引力。下半年策略包括久期策略、券种选择和风险管控。久期策略建议在资金宽松背景下拉长久期;券种选择关注产业债和二永债;风险控制需关注信用和流动性风险。投资上建议配置短久期高等级信用债和长久期优质信用债,同时精细研究各类利差。
2 信用债利差压缩与投资策略。
迪仔分析了上半年信用债利差压缩的两大原因:市场对信用风险担忧下降和票息保护吸引力。下半年策略包括久期调整、券种选择和风险管控。他建议在宽松资金面下适当拉长久期,关注产业债和二永债机会,同时警惕信用和流动性风险。具体操作上可配置短久期高等级债和长久期优质债,并精细研究以优化投资组合。
3 探讨科技板块投资机会。
迪仔分析了近期科技板块的强劲表现,认为下半年科技可能是主线之一。他提到海外算力相关板块近期快速上涨,虽有调整但仍看好前景。对于信用风险控制,他分享了团队在债券入库时的深度调研和风险把控方法。针对牛市行情,他建议通过定投或分批入场来避免择时风险。
4 科技基金表现强势,市场展望乐观。
迪仔介绍了新锐科技和宏观策略两只基金的特点,新锐科技是半年期封闭产品,宏观策略是灵活开放型基金。他提到王浩宇专注于海外算力的大科技领域,近期表现强势。对于下半年市场行情,迪仔指出指数持续上行,科技风格表现较好,科技龙头和创业板指领涨。行业选择围绕反内卷涨价和大科技领域展开,钢铁、建材、新能源等板块领涨。宏观基本面显示政府支出发力,出口表现良好,地产和投资端承压。预计三季度经济增速稳健,上市公司盈利增速回升可能性大。政策方面,七月中央政治局会议基调积极,财政政策强调落实现有政策,政府债券发行进度加快。市场整体风险水平提升,指数维持震荡上行。
5 市场资金流入态势良好,科技板块受关注。
迪仔指出市场增量资金加速流入,个人投资者和私募基金净流入明显。偏股公募基金赚钱效应有所上扬。海外方面,美国非农就业数据低于预期,市场预期美联储可能降息,外资回流中国资产概率提升。A股资金流入态势未变,人工智能和医药产业趋势明显。政策方面,市场对四中全会和十五五规划形成新预期,科技领域如深海经济、空天量子计算等受关注。王浩宇管理的长安宏观策略和长安新锐科技延续高仓位运作,持仓集中在海外算力板块,近期调整聚焦CPU和PCB龙头企业。他看好A股市场震荡向上趋势,认为科技板块将引领行情。
6 关注人工智能板块轮动机会。
迪仔指出海外算力、国产算力和AI应用机器人等人工智能相关板块存在轮动机会。长安宏观策略和长安新锐科技将重点关注海外算力板块,认为其基本面扎实,受益于北美大厂的AI军备竞赛。王浩宇看好光模块等行业,预计未来增速将保持在50%以上,估值仍有提升空间。
7 王浩宇看好海外算力板块潜力。
王浩宇分析海外算力板块近期表现强势,指出该板块此前受关税和需求预期下降压制,但4月中旬后利空改善。关税豁免和中美经贸会谈缓解贸易紧张,同时北美云厂商资本开支上修验证算力需求增长。他认为板块估值仍具吸引力,后续上涨空间较大。
8 国产算力投资机会值得关注。
迪仔分析了国产算力板块近期反弹的原因,指出二季度低迷主要受英伟达算力卡禁售和国产芯片代工制裁影响。目前这两方面已明显改善,随着H20卡恢复供货和资本开支回升,芯片、半导体设备及IDC产业链存在投资机会。此外,他还提到机器人等主题的投资潜力。
9 机器人行情处于左侧阶段。
迪仔分析机器人板块近期表现不佳,主要因特斯拉订单预期下修和技术方案调整。他认为板块处于偏左侧阶段,需关注11月特斯拉Optimus 3代方案发布。国内机器人产业仍在追赶,商业化尚处早期。长安基金旗下多只科技主题基金布局相关领域,如长安宏观策略聚焦海外算力,长安行业成长涵盖机器人等板块。
10 信用债投资策略与风险控制。
迪仔分析了上半年信用债利差压缩的两大原因:市场对信用风险担忧下降,以及信用债票息保护吸引力增强。下半年策略聚焦久期、券种选择和风险管控。久期方面建议在宽松资金面下做陡曲线;券种选择关注城投债、产业债和二永债;风险控制需警惕信用和流动性风险。他建议配置短久期高等级信用债应对波动,同时配置长久期优质信用债捕捉利率下行机会。
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