1 结构性行情主导市场走势。

王浩聿分析了2025年上半年A股市场表现，指出科技和政策驱动是主线，中小盘表现强于大盘他提到北证50指数上涨近40%，科创50上涨1.46%，而传统行业如煤炭、食品饮料和房地产板块承压下半年，他预计在全球流动性改善、科技革命深化和内需修复的共振下，市场中枢有望上移，结构性机会将更加多元投资策略上，他主张自下而上选股，看好高股息和出海的结构性机会。

2 王浩宇分享科技行业投资机会。

王浩宇介绍了今年科技行业的市场行情，分为两波：一季度由DeepSeek带动国产算力、云计算等方向上涨；二季度海外算力成为主线他管理的基金重点研究人工智能，一季度配置国产算力，二季度转向海外算力板块。

3 王浩聿看好科技板块领涨行情。

王浩聿管理的两只产品主要投资海外算力板块。他认为市场整体震荡上行趋势不变，科技股将引领未来行情，AI是绝对主线。海外算力板块涨幅最大，后续国产算力、AI应用和机器人等板块也有机会。他分析了海外算力行情的投资逻辑，包括前期调整原因和当前驱动因素。

4 关税豁免和算力需求推动行情。

王浩聿指出4月中旬以来关税豁免和中美经贸会谈缓解了贸易战担忧，同时算力需求持续上升，北美云厂商资本开支增加，AI货币化路径清晰，推动海外算力行情国内相关公司业绩超预期，国产算力板块仍有较大上涨空间。

5 算力需求转向推理带来持续性。

王浩聿指出北美算力板块正迎来戴维斯双击，光模块等行业增速可能超预期，估值仍具吸引力国产算力反弹因供需改善，H20卡供货恢复和国产芯片良率提升是关键，半导体设备和IDC产业值得关注他管理的长安宏观策略将灵活调整持仓。

6 AI投资机会值得关注。

王浩聿分析了AI行业的发展趋势和投资机会，指出2023年是生成式AI元年，2024年进入推理时代，2025年将是agent元年他提到AI在编程、法律、客服等领域的渗透率快速提升，OpenAI和sRobic等公司的收入增长迅猛国内AI应用公司主要集中在ERP、视频生成等领域，虽然估值偏高但值得关注。

7 王浩聿看好AI和算力投资机会。

王浩聿认为科技是下半年市场主线，建议通过定投分散风险他关注世界人工智能大会，指出其规模空前，展示了完整AI生态链，并成立全球治理中心中方倡议成立合作组织，推动国际合作他还提到美国大美丽法案通过减税激励AI产业增长。

8 美国减税法案促进AI产业发展。

该法案恢复企业设备采购成本全额抵扣政策，提升半导体投资抵税额至35%，并恢复研发支出全额抵扣，显著改善科技企业现金流和盈利预期，推动全球AI产业加速发展
机器人板块表现低迷王浩聿指出特斯拉下调机器人订单预期并调整产品方案，国内企业技术水平与商业化能力仍处早期阶段，需关注技术演进临界点
王浩聿关注科技领域投资机会他将继续密切跟踪机器人产业进展，并重点关注AI等科技细分领域的技术突破与发展潜力。

9 看好人工智能和海外算力板块。

王浩聿对市场持乐观态度，认为政治局会议增强了资本市场信心他管理的基金聚焦人工智能行业，目前重仓海外算力板块，认为估值低且上涨空间大他提到八月份进入业绩期，板块催化剂多，包括海外大厂资本开支上修和AI应用突破同时关注国内AI和机器人产业进展。

10 1.市场呈现结构性行情。

王浩聿分析了2025年上半年A股市场表现，指出科技和政策驱动是主线，中小盘表现强于大盘，北证50和科创50涨幅居前，而传统行业承压他提到A股估值处于历史中等水平，港股更具吸引力，并认为下半年市场中枢有望上移，结构性机会将更加多元投资策略上，他建议自下而上选股，关注高股息和出海机会。