1 平准基金稳定市场波动。

张云凯介绍了平准基金的核心使命和操作模式，通过逆向操作平抑市场非理性波动，为市场注入流动性，恢复投资者信心他还提到平准基金关注大盘蓝筹股、权重股及股指ETF，这些资产具有高流动性和稳定业绩国际上也有类似成功案例，如日本央行购买ETF和韩国市场稳定基金我国央行也通过证券基金、保险公司互换便利等措施稳定市场平准基金有助于资本市场长期健康发展。

2 张云凯解读国内半导体产业发展。

张云凯介绍了国内半导体产业在自主可控方面的进展，特别是在设备、材料和零部件领域取得的重大成就他指出，尽管在高端芯片和先进制程方面仍存在对外依赖，但国产化进程正在加速他还提到，自主可控和国产替代在很大程度上有交集，自主可控强调关键环节的自主能力，而国产替代则在地缘政治冲突加剧时更为重要。

3 国际贸易环境对自主可控产业的影响。

张云凯分析了当前国际贸易环境对自主可控产业的影响，特别是半导体、稀土永磁和有色金属等领域他指出，尽管中美贸易谈判取得进展，但美国对中国科技的限制仍在持续他认为，核心领域的自主可控加速方向不会改变，稀土等战略资源的价值评估有望提升他还提到，稀土价格异动反映了全球化博弈中的战略属性，未来稀土在谈判中的重要性可能增强。

4 张云凯看好稀土和机器人产业。

张云凯认为稀土等战略资源在中美贸易博弈中具有重要筹码作用他提到今年是人形机器人量产的元年，国内外科技大厂在机器人领域布局加速，产业支持政策不断落地尽管短期投资存在波动，但长期趋势确定，技术前沿的公司未来表现可能更好。

5 张云凯看好科技细分领域投资机会。

张云凯认为今年是人形机器人元年，板块处于主题投资阶段，股价受资金和市场催化影响他看好卡位好、有增量的细分环节，长安基金产品将密切关注相关机会他还解读了证监会修订的上市公司重大资产重组管理办法，认为新规支持新兴成长行业，尤其是硬科技和生物医药领域，提高了并购重组的灵活性和审核效率，利好券商投行业务，鼓励科技、生物医药和新生产力方向的投资。

6 并购重组机会与降息影响。

张云凯分析了并购重组中科技、生物医药等政策鼓励板块的机会，强调自下而上挖掘个股的重要性他提到降准降息背景下，高股息资产和消费板块的配置价值提升，尤其是新消费方向景气度高对于产品波动，他建议投资者避免择时操作。

7 投资策略与市场分析。

张云凯讨论了投资中的波动管理，建议通过定投或智能定投降低持仓成本他提到行业选择框架，强调景气行业和周期行业的投资，以及通过行业和个股分散降低组合波动率张云凯分析了港股市场，认为港股资产具有稀缺性，估值处于历史中位数，随着美元走弱，港股对内地和国际资金的吸引力将保持或提升他还提到大金融板块，特别是银行板块的持续新高表现，并探讨了券商和保险的投资机会。

8 银行板块利好因素有三点。

张云凯指出，银行板块的利好因素包括公募新规落地、险资入市和银行股的防御价值他认为银行基本面处于筑底状态，未来有望企稳非银板块虽然波动较大，但未来仍有增长潜力此外，黄金价格近期有所反弹，张云凯对黄金长期看多，认为短期回调与中美贸易谈判和地缘政治冲突的进展有关。

9 黄金短期震荡，中长期看好。

张云凯分析了黄金价格的短期和中长期趋势他认为，尽管短期内黄金价格可能因美元反弹和地缘政治缓和而承压，但中长期来看，去美元化进程和央行购金行为仍将支撑黄金价格他建议投资者关注黄金的震荡中枢，等待下一次突破机会此外，他还提到A股和港股中黄金相关标的的投资机会。

10 张云凯介绍消费主题基金。

张云凯介绍了长安微理财的消费主题基金新月消费和长安优势行业，后者可投港股随后进行了截屏抽奖活动，公布了中奖名单和领取方式最后提醒投资者注意基金风险。