1 中航基金解读固态电池板块投资机会。

朱晓彤邀请资深研究员马生源分析固态电池板块，马生源指出固态电池作为锂电子行业受贸易摩擦影响有限，行业景气度触底回升，核心设备公司订单增长显著他看好固态电池产业化进程和成长空间，关注核心原材料和增量设备投资机会马生源认为政策推动和关键技术突破是板块上涨主因，产业进入中式验证阶段，应用领域拓展提升市场空间。

2 固态电池产业链加速发展。

朱晓彤介绍了上半年锂电池行业动态，指出固态电池技术正从实验室向产业化过渡，预计2027年有望实现装车试验尽管锂电行业整体表现较弱，但固态电池在量产节奏和技术进展方面表现突出，不受贸易摩擦影响，且国产化优势明显海外市场如宝马和头部电池厂的进展对国内板块形成正向催化中航基金新启航产品聚焦固态电池方向，持仓涵盖多条材料路线。

3 中航基金朱晓彤调整持仓聚焦固态电池。

朱晓彤介绍了二季度持仓调整情况，增配了固态电池关键设备和材料环节，整体仍聚焦硅电池产业方向他提到固态电池需求预计2022年达6GWh，2030年突破200GWh，半固态电池已进入量产阶段，随着技术成熟和成本下降，市场需求将逐步释放。

4 固态电池设备环节变化显著。

朱晓彤分析了固态电池设备环节的变化，指出前道和中道环节变化最显著，前道的混料和纤维化设备、中道的叠片机和等静压设备是重点，后道环节变化相对较小他还提到持仓持续聚焦固态电池方向，会根据市场动态调整比例。

5 看好固态电池材料和设备方向。

朱晓彤表示长期看好固态电池产业，重点关注材料端和设备端他认为影响板块波动的核心因素是技术路线收敛和产业化进度，以及降本增效的实现情况硫化物路线是主流方向，头部企业的量产时间和降本预期将影响市场信心同时，关键原材料价格已现拐点，未来成本下降将提升商业化可行性。

6 固态电池技术路线与成本分析。

朱晓彤介绍了液态、半固态和全固态电池的区别及成本构成，液态电池液体含量超25%，半固态5%-10%，全固态无液体液态电池成本主要由正极(40%)、负极(15%)等构成，半固态变化不大，全固态电解质成本占比达70%-80%技术核心在于电解质材料属性，分为聚合物、氧化物和硫化物路线，硫化物路线离子电导率高、兼容性强，但界面不稳定等问题待解中航基金新启航产品聚焦固态电池投资方向。

7 中航基金披露二季度报告并邀请专家解读。

主持人提到中航基金披露了二季度报告，邀请基金经理和研究员解读马总分析了固态电池行业竞争格局，指出2025年行业竞争激烈但差距不大，各国技术路线不同但向硫化物收敛，中国在产业化落地方面略领先日本，韩国技术路线转向硫化物，欧美偏向半固态。

8 固态电池估值与市场前景分析。

朱晓彤介绍了固态电池当前40倍左右的动态市盈率，高于传统锂电池的25-30倍区间，但认为高估值有需求爆发和政策支持的双重支撑他预计到2030年固态电池市场规模有望突破200GWh，达到千亿级别，并提到原材料价格波动可能影响市场行情。

9 原材料价格影响电池产业链发展。

朱晓彤分析了原材料成本对电池产业链的影响，指出硫化电解质、锂金属和硅基负极等关键材料的价格波动直接影响下游电池厂的产品定价和盈利他提到硫化物电解质的成本下降可能加速商业化进程，硅基负极受硅料价格波动影响，锂金属负极则受碳酸锂价格波动影响此外，他预测全固态电池可能在2027年前后实现小批量生产，认为当前是布局固态电池板块的关键窗口期。

10 固态电池投资需关注技术路线和政策风险。

朱晓彤分析了固态电池行业现状，指出当前技术路线未定，硫化物路线受关注但成本高，政策支持力度大他提醒投资者注意技术路线变化、降本进度和政策风险，认为板块整体乐观，部分公司有望迎来估值提升中航基金新起航产品聚焦该领域。