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鑫元基金刘俊文：从投资逻辑到实盘组合的深度观察一一一
在基金投资的世界里，选对基金经理就像找到一位靠谱的“领航员”，能带着我们在波动的市场里寻找收益的机会。鑫元基金的刘俊文，就是这样一位我关注许久的基金经理，今天想好好聊聊他和他管理的实盘组合。
先从刘俊文的背景说起吧。他是理学硕士，有超过六年金融从业经验，2017年4月加入鑫元基金，从权益研究员、基金经理助理一步步成长为基金经理 。这种从基层研究岗积累起来的经历，让他对市场、行业、企业有着扎实的认知基础。就像盖房子，地基打得牢，后面建起来的投资体系才稳当。他2022年10月开始管理鑫元价值精选灵活配置混合型基金，到现在管理年限2年247天，管理规模0.78亿，年化回报0.99% 。这些数据背后，是他在市场里摸爬滚打，用真金白银去实践投资理念的过程。
一、投资理念：绝对收益与安全边际
刘俊文的投资理念挺对我胃口的——“以绝对收益为导向，在安全边际的基础上寻找确定性价值，努力为投资者创造良好的投资体验” 。这话听起来简单，做起来难。绝对收益意味着不能只盯着相对排名，得真真切切给投资者赚到钱。安全边际呢，就是买东西得买便宜的、有折扣的，这样即使市场波动，下跌的空间也有限，心里也踏实。
在当下的市场环境里，这种理念太重要了。市场情绪就像六月的天，说变就变，恐慌和贪婪随时切换。但刘俊文能锚定绝对收益，不被市场的短期波动带偏。他会深入分析企业的内在价值，找那些被市场短期错杀，但长期有增长潜力的公司。比如市场恐慌下跌时，很多优质企业的股价也会被拖累，这时候就是基于安全边际捡便宜的好时机，既符合他的投资逻辑，也给投资者争取到了长期获利的可能。
二、业绩表现：数据背后的能力展现
看基金经理，业绩数据是绕不开的。从他的业绩评分来看，经验值64.30，择时能力85.10、收益率87.60、抗风险81.30 ，这些分数虽然不能完全代表一切，但也能侧面反映他的能力。择时能力不错，说明他在判断市场买卖时机上有一套；收益率和抗风险能力的高分，意味着他在追求收益的同时，也能较好控制风险。
他管理的鑫元价值精选混合A，近1年收益10.13%，任期回报9.25% ；鑫元价值精选混合C近1年收益9.39%，任期回报7.46% 。对比同期沪深300的表现，以及同类平均水平，虽然不是那种短期内暴涨的极端情况，但胜在相对稳健。投资这事儿，不是比谁跑得快，而是比谁走得稳、走得久。市场里很多短期暴涨的基金，后续往往是暴跌，让投资者坐过山车，而刘俊文管理的基金，更像是稳步爬坡，虽然慢一点，但能给人安全感。
再看业绩走势，近1年里有最大收益率24.45%，也有最大回撤17.72% 。最大收益率说明他能抓住市场上涨的机会，让基金净值提升；最大回撤则反映了在市场下跌时，基金的抗跌能力。17.72%的最大回撤，在同类基金里属于适中水平，而且他能在回撤后慢慢修复净值，重新向上，这就体现了他的投资策略是有效的，遇到风险能扛住，之后还能找回收益。
三、持仓分析：行业与个股的选择逻辑
从持仓数据看，截至2025年3月31日，他股票占比90.55%，债券6.02% ，主要投资行业是医药生物 。行业分布上，医药生物占21.24%，电子8.49%，传媒7.85%等 。他对医药生物行业的大幅加仓（较上期增加19.74% ），说明他看好这个行业的长期价值。医药生物是刚需行业，人口老龄化、人们健康意识提升，都会带来持续的需求，里面有很多具备长期增长潜力的优质企业。
电子行业虽然有减仓，但依然持有一定比例，说明他也认可科技领域的机会，只是可能短期觉得估值或市场环境不太适合，做了调整。传媒、计算机等行业的加仓，体现了他在寻找结构性机会，这些行业在行业出清或技术迭代时，可能会诞生新的龙头企业，提前布局就能享受企业成长带来的收益。
这种持仓的调整和布局，背后是他对宏观经济、行业趋势、企业基本面的深入研究。他不是盲目跟风热门行业，而是有自己的判断，基于安全边际和绝对收益的理念，去挑选行业和个股，这让我觉得他的投资是有逻辑、有深度的，不是碰运气。
四、实盘组合：“防守反击赢”的特点与表现
他的实盘组合“防守反击赢”，资产1,106,441.78元，昨日收益-16,138.53元，累计收益-31,065.67元 。从名字就能看出策略——防守为先，等待机会反击。近1月收益-3.73%，虽然短期有亏损，但成立来收益-2.06% ，在市场波动的环境下，这样的表现也能理解。
组合里100%持有混合型基金（鑫元价值精选混合A ），说明他对自己管理的基金有信心，也是一种“知行合一”的体现。从组合的阶段涨幅看，近1周-4.78%，近1月-3.73% ，虽然短期下跌，但这也是市场波动的正常反应。而且从特色数据看，近1月最大回撤5.65% ，夏普比率-1.04 ，这些数据反映了组合的风险特征。
这个实盘组合就像一个“缩小版”的基金管理实践，能让我们更直观看到刘俊文的投资策略在实际操作中的应用。他在市场下跌时，坚持自己的投资逻辑，没有因为短期亏损就乱了阵脚，而是继续按照深度价值挖掘和逆向思维的模式去操作，这种坚持难能可贵。
五、关注理由：从专业到人格的多重吸引
（一）专业能力：扎实且适配市场
刘俊文的专业能力体现在多个方面。首先是研究功底，从行业研究员起步，对各个行业的深入研究，让他能精准把握行业趋势和企业价值。其次是投资策略的有效性，他的绝对收益导向和安全边际理念，在当前复杂的市场环境里，是能真正保护投资者利益的。市场里很多基金经理追求短期排名，搞激进投资，虽然可能一时风光，但长期来看伤害投资者。而刘俊文这种稳扎稳打的风格，更适合普通投资者，毕竟我们买基金是为了长期资产增值，不是赌一把。
（二）投资理念：符合长期价值
我自己做投资，也是更看重长期价值，不喜欢追涨杀跌。刘俊文的投资理念和我契合，他以绝对收益为导向，注重安全边际，这让我觉得把钱交给他管理，他不会乱来，会踏踏实实去寻找有价值的投资标的，为我创造长期收益。在市场里，理念一致太重要了，就像找合作伙伴，理念不合很难走到最后，投资也是一样，基金经理的理念和自己匹配，持有基金时才会更有耐心，不会因为短期波动就恐慌抛售。
（三）实盘透明：看得见的操作
他的实盘组合“防守反击赢”是透明的，我们能看到资产变化、收益情况、持仓结构。这种透明化的操作，让投资者能清楚了解基金经理的投资过程，增加了信任度。相比那些只公布业绩，不展示操作细节的基金经理，刘俊文这种方式更让人放心。我们可以通过观察实盘组合的变化，去理解他的投资策略，学习他的投资思路，这对普通投资者来说也是一种成长。
（四）经历与坚持：值得信赖的品格
从他的职业经历看，一步步从研究员走到基金经理，没有走捷径，而是靠积累和努力。在管理基金的过程中，面对市场波动，他能坚持自己的投资理念，不随波逐流。这种坚持和韧性，是一个优秀基金经理必备的品格。投资市场诱惑很多，能坚守初心很难得，我相信这样的基金经理，即使遇到市场低谷，也能带着投资者熬过去，等到春暖花开。
六、市场环境与投资适配性
当前的市场环境复杂多变，宏观经济有不确定性，行业轮动加快，个股分化严重。在这样的环境下，刘俊文的投资策略反而更有优势。他注重安全边际，能在市场恐慌时找到被错杀的优质企业，避免高位接盘；以绝对收益为导向，能让投资组合更稳健，不会因为市场的短期疯狂而透支未来收益。
对于普通投资者来说，我们很难有足够的时间和专业知识去研究市场、挑选个股，买基金就是把专业的事交给专业的人。刘俊文这样的基金经理，他的投资策略适配当前市场，也适配我们这些追求长期稳定收益的投资者。他管理的基金和实盘组合，就像一艘在波涛汹涌大海里的船，虽然也会摇晃，但有经验丰富的船长（刘俊文）掌舵，能带着我们驶向收益的彼岸。
七、风险与挑战：理性看待的视角
当然，投资没有十全十美，刘俊文管理的基金和实盘组合也面临风险和挑战。比如市场极端行情下，安全边际也可能失效，基金净值会有较大回撤；行业配置相对集中在医药生物、电子等领域，遇到行业黑天鹅事件，也会影响业绩。但我觉得，关键是看基金经理怎么应对这些风险。从刘俊文的历史表现看，他在遇到回撤时，能通过调整持仓、挖掘新的价值标的等方式慢慢修复净值，说明他有应对风险的能力。
而且，风险和收益本来就是共生的，没有风险的投资也不会有高收益。我们关注刘俊文，不是说他的投资没有风险，而是相信他能在风险和收益之间找到平衡，为我们创造合理的回报。同时，我们自己也要有理性的认知，做好资产配置，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，这样即使遇到市场波动，也能从容应对。
八、长期陪伴：投资路上的同行者
投资是一场长期的旅程，不是一朝一夕的事。我关注刘俊文及其实盘组合，也是希望能找到一位可以长期陪伴的基金经理。他的投资理念、专业能力、实盘操作，都让我觉得他是适合长期同行的伙伴。在市场好的时候，他能抓住机会让收益增长；在市场不好的时候，他能守住安全边际，控制风险。
随着时间推移，我相信他管理的基金规模会慢慢扩大，投资经验会更丰富，投资业绩也会更亮眼。而我们作为投资者，只要坚定持有，跟着他的节奏，长期下来应该能获得不错的收益。这种长期陪伴的关系，对基金经理和投资者来说是双赢的，基金经理获得稳定的资金支持，投资者获得长期的资产增值。
九、总结：为什么是刘俊文
综合来看，鑫元基金的刘俊文，从专业背景、投资理念、业绩表现、持仓逻辑到实盘组合，都展现出了一个优秀基金经理的特质。他适合那些追求长期稳定收益、注重安全边际、认可价值投资理念的投资者。
在当下这个充满诱惑和波动的市场里，找到这样一位靠谱的基金经理不容易。我关注他及其实盘组合，就是因为相信他能在投资的道路上，带着我避开风险，抓住机会，实现资产的长期增值。当然，投资没有保证，未来市场还会有各种变化，但只要基金经理的底层逻辑不变，只要我们自己的投资理念坚定，我觉得跟着刘俊文这样的专业人士，成功的概率会大很多。
最后想说，投资是一场修行，基金经理和投资者都在修行的路上。刘俊文在努力提升自己的投资水平，为投资者创造价值；我们投资者也在学习和成长，学会信任和等待。希望在未来的日子里，能继续关注刘俊文的投资动态，见证他和他管理的基金、实盘组合越来越好，也希望自己的投资之路，因为有这样优秀的基金经理陪伴，能走得更稳、更远。
以上就是我对鑫元基金刘俊文及其实盘组合的一些看法和分析，可能不够全面，但都是我真实的感受和思考。投资有风险，决策需谨慎，但找到一个值得关注和信赖的基金经理，真的会让投资这件事变得更有底气和希望。
@鑫元基金 @鑫元基金 刘俊文

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