1 二季度资产配置与投资机会。

诺德基金分享了近期市场热点和二季度资产配置建议，回顾了2025年前四个月A股市场的宽幅震荡，指出DeepSeek大模型和电影《哪吒二》提振了市场信心，推动A股反弹，但受美国关税争端影响，市场在3月中旬后出现回调，尽管4月中旬有所反弹，仍未恢复至前期高点。

2 市场震荡中蕴含机会。

诺德小姐姐-妮妮分析了当前市场情况，指出尽管市场处于震荡期，但气氛良好，日成交金额保持在万亿规模结合宏观经济表现和市场估值，他认为今年市场充满机会，特别是下半年结构性机会更丰富他还提到，本轮库存周期已进入主动补库存阶段，生产部门可能迎来量价齐升的景气格局，企业营收和利润有望普遍改善国家宏观调控政策的加码，特别是2024年第四季度以来的多项措施，已初见成效政府工作报告提出今年GDP增长目标为5%左右，并实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，彰显了中央政府稳定经济增长的决心尽管国际环境存在不确定性，但国内经济前景依然乐观。

3 2025年中国经济与市场展望。

诺德基金对2025年中国宏观经济持乐观态度，预计A股市场在第三季度有望显著上行TMT板块，特别是人工智能、人形机器人、消费电子和新能源车智能化需求，将引领市场增长此外，军工行业也将因国内外形势变化而面临更高要求。

4 军工行业前景看好。

诺德基金认为，未来几年军工行业需求刚性，景气度将持续高位我国国防科技领域取得多项尖端技术成果，展示了高科技实力十四五规划收官之年，国防建设目标按时完成，军工企业产量和收入有望显著提升此外，人形机器人、AI应用软件、电动汽车产业链和半导体制造等领域也值得关注诺德中短债基金经理徐娟指出，2025年一季度债券市场经历大幅调整，十年期国债收益率从1.6%回升至1.9%，主要因宽松货币政策待加强，银行间流动性偏紧，债券供需失衡，银行机构抛售老券改善业绩。

5 AI产业带动科技投资机会。

诺德基金徐娟认为，人形机器人和AI产业带动科技投资机会，对债市造成压力二季度债市有望回归基本面定价，中美贸易关系升级可能影响进出口经济增长不确定性大，宽松货币政策值得期待，债券收益率中枢可能继续下行王宪彪认为，2025年一季度债市主线为修正降准降息预期，重归经济基本面逻辑通胀和经济数据好坏参半，房地产数据继续弱势但好于2014年特朗普关税政策增加外部冲击不确定性资金面紧平衡，十年期国债收益率从1.61%上行至1.9%降准降息已落地，未来积极财政政策和适度宽松货币政策仍是明确信号。

6 债市全年或强震荡。

诺德基金徐娟和王建彪对债市持乐观态度，认为资金面放松下利空因素较少诺德策略回报和诺德中小盘基金在一季报中增加了创新药配置，看好创新药板块的投资机会，特别是政策支持和国际市场拓展带来的增长潜力诺德策略回报基金将增加医药和港股通标的持仓，投资策略从红利转向成长。

7 诺德基金看好医药板块。

诺德基金经理朱明睿重点配置医药板块，特别是自主可控和创新药子板块，认为当前市场情绪积极，风险资产偏好提高，医药板块有望获取超额收益同时，诺德中小盘基金关注具有核心竞争力的中小市值企业，看好医药行业，并少量参与AI和脑机接口等主题性投资。

8 诺德基金分享债市观点与产品介绍。

诺德基金经理阳线标和徐娟娟分享了最新的债市观点和创新药的后续看法主持人介绍了诺德短债和中短债两款产品，分别由王建彪和徐娟娟管理诺德短债注重严控回撤，适合中低风险承受能力的投资者；诺德中短债在久期和策略上较为灵活，同样适合中低风险投资者主持人提醒投资者根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的产品。