当前A股市场呈现震荡整理格局，上证指数围绕3400点波动，部分交易日成交量有所收缩。

在外部不确定性影响下，资金持续增配金融、消费等防御性板块以稳定市场；同时，对科技成长、高端制造等景气赛道积极吸筹，凸显对中长期趋势的信心。数据显示，沪深300成分股中新能源、半导体持仓比例显著提升，高股息蓝筹亦获北向资金青睐，“稳增长+谋长远”策略清晰。

随着规范量化交易、打击市场操纵等监管新规推进，市场生态环境持续改善。政策同步支持优质企业上市及中概股回归，有望优化上市公司质量，引导资金向价值投资回归。历史经验表明，监管规范化常伴随增量资金入场，近期ETF申购与两融数据已初现端倪。

经历长期估值消化，当前沪深300指数PE约12倍，处于历史40%分位，配置性价比凸显。经济转型与产业升级背景下，科技自主、消费升级、绿色能源等主线逻辑未改。投资者宜淡化短期波动，聚焦业绩确定性强、估值合理的龙头企业，把握长周期发展红利。

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