三重逻辑支撑下的配置机遇:摩根标普港股通低波红利指数C的当下价值
$摩根标普港股通低波红利指数C$采用低波动策略,聚焦港股高股息红利资产,通过定期调整成分股(每年一次)实现高抛低吸,降低市场波动风险。
一、策略优势:双因子驱动的超额收益
科学选股机制:指数采用“股息率(70%)+波动率(30%)”双因子加权,2025年6月调仓后信息技术权重提升至12%,反映数字经济标的的分红能力改善。
历史表现验证:近1年涨幅33.60%,大幅超越中证红利指数(10.33%)及中证红利低波动指数(14.06%);近6个月收益率19.15%,夏普比率0.86,风险调整后收益优异。
二、市场环境:估值与流动性的双重催化
估值洼地:当前指数PE(TTM)6.8倍,低于近5年中枢(8.1倍),股息率5.9%较10年期美债(4.2%)溢价170个基点,配置性价比凸显。
资金持续流入:2025年南向资金净流入超9100亿港元创历史新高,金融板块(占指数权重35%)为配置主力,与指数成分高度契合。
政策宽松预期:美联储9月降息概率升至90%,港币流动性改善或进一步推升高股息资产吸引力。
三、成分股质量:分红安全性与行业均衡
持仓结构:前十大成分股(如远东宏信、邮储银行等)占比27.13%,平均ROIC达9.8%,经营现金流/股息支出保障倍数1.7倍,分红可持续性强。
行业分布:金融(35%)、能源(19%)、电信(15%)等板块兼具防御性与通胀对冲属性,与CPI相关系数0.61。
当前利率下行周期中,港股红利资产“类债”属性凸显,股息率达6.26%,成为稳健投资者避险首选。政策红利叠加美联储降息预期,可能进一步推高股息收益。@摩根资产管理 #晒收益#


郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
评论该主题
帖子不见了!怎么办?作者:您目前是匿名发表 登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》