1 黄飚采用景气度与行业格局结合的投资框架。

金信基金黄飚围绕科技与复苏主线，在TMT、高端制造、医药生物等泛科技赛道布局，注重高成长潜力、优秀管理能力及估值吸引力的优质公司。他拥有北大双学士及硕士学历，19年证券从业经验，善于挖掘科技股成长潜力并兼顾估值合理性。

2 医药生物和军工板块投资机会。

大壮介绍了金信基金的两只产品：金信周期价值混合和金信转型创新成长混合前者关注医药生物、新消费等热门赛道，并在A股和港股均衡布局；后者聚焦军工、芯片和大飞机方向，认为这些行业具备中长期配置价值此外，他提到当前市场站上3500点，CPI数据转涨，海外机构上调中国经济增速预期，整体市场环境向好。

3 1.上半年市场活跃，银行板块表现突出。

大壮分析了上半年市场情况，指出除4月初因中美关税摩擦调整外，市场整体活跃。银行板块表现突出，高股息资产稳步上涨。科技成长方向如机器人、创新药等也有轮番表现。市场走势稳健，中美贸易摩擦缓和，对下半年走势持乐观态度。银行板块涨幅显著，但估值仍低，分红率高，具备投资价值。

4 银行股具备中长期配置价值。

大壮分析了银行板块当前的投资价值，指出其估值处于历史低位，PB在0.55-1倍之间，PE约7-8倍，股息率普遍在3%以上，在低利率环境下具有吸引力虽然银行股短期涨幅较大，但从中长期看，相比持续下行的无风险收益率仍具优势建议投资者通过定投方式参与，以平滑短期波动风险。

5 低风险高收益资产稀缺，银行股具备配置价值。

大壮分析了当前低风险高收益资产稀缺的市场环境，指出银行股股息率约4%，估值较低，具有配置价值。他建议投资者中长期持有银行板块，采用定投方式，避免频繁波段操作。同时，他提到科技成长板块波动较大，短期收益高但回撤风险也大，并以光伏行业为例，提醒投资者需谨慎对待短期消息面刺激带来的反弹。

6 中长期光伏仍有结构性机会。

大壮分析了光伏、创新药等板块的投资机会光伏行业受碳中和目标支持，但全面行情较难再现，建议关注结构性机会创新药板块近期涨幅较大，短期波动风险增加，但政策支持力度强，医保局和药监局出台多项措施支持创新药发展产业层面，国内医疗市场需求大，老龄化加深和消费升级推动创新药市场空间扩大，海外授权交易也在增加建议投资者关注政策支持方向，注意短期波动风险，可考虑定投方式参与。

7 创新药国际化进程加速。

大壮介绍了创新药通过对外授权出海提升国际竞争力，以及AI技术降低研发成本、提高效率创新药和创新医疗器械行业基本面改善，基金持仓处于历史低位，存在上涨空间他推荐关注金信价值精选混合产品，该产品重点布局创新药和创新医疗器械领域此外，人工智能板块近期表现强劲，政策支持和技术迭代推动产业发展。

8 人工智能产业政策扶持需求旺盛。

大壮介绍了人工智能产业的政策支持和市场需求，重点分析了算力需求增长、大模型训练和推理侧的布局他提到DeepSeek产品性价比高，加速AI渗透同时强调了国产替代逻辑，特别是在半导体领域，看好光刻机方向，认为市场空间大且确定性高他还列举了金信基金的几只产品，如金信精选成长混合等，重点关注被海外卡脖子的环节。

9 半导体国产替代前景广阔。

大壮认为半导体行业市场化程度高，国产替代只是时间问题，并以DeepSeek等国产AI技术突破为例说明国内创新能力他建议关注光刻机等核心领域，推荐金信基金相关产品。

10 1.金信基金产品介绍与投资建议。

大壮介绍了金信基金旗下多只科技成长类产品，包括半导体、人工智能、军工等主题基金，重点推荐了金信深圳成长混合和金信周期价值混合，并分析了各自行业配置特点和基金经理风格他建议投资者根据自身风险偏好选择产品，对医药板块建议采用定投方式参与。

11 大壮建议配置红利和科技成长基金。

他分析了不同风险偏好下的资产配置策略，推荐了金信基金的纯债、固收加和二级债基产品，强调收益与风险并存针对银行板块，他认为低估值和高股息率具有吸引力，建议中长期配置，并介绍了金信智能混合A的业绩表现。