8月25日早盘，国防军工板块震荡走高，截至9时57分，成飞集成涨停，收获4连板，中航成飞、振芯科技涨逾4%，光电股份、金信诺等跟涨。这波军工股的强势表现，显然不是偶然的短期炒作，而是政策、技术、行业周期三重因素共同推动的结果。如果你最近关注军工板块，可能会发现，市场对它的讨论明显多了起来——这背后到底有什么逻辑？
首先，政策与预算的双重支撑是关键。2025年国防预算维持7.2%的增速，装备采购经费占比提升至42%，这意味着军工企业的订单确定性在增强。更值得关注的是，"深海科技"首次被写入政府工作报告，与商业航天、低空经济并称为"国家战略三剑客"，海洋观测网络建设的推进直接催生了一个百亿级市场。军工行业的特殊性在于，它的景气度高度依赖政策导向，而目前无论是预算分配还是战略新兴产业的支持，都在释放积极的信号。
其次，技术突破正在驱动装备升级。智能化、隐身化、无人化已经成为军工装备的核心发展方向。比如，某型无人车已经能够实现作战单元态势实时共享，而PEEK材料、硫系红外玻璃等关键技术的突破，则进一步提升了装备性能。军工行业的增长逻辑，已经从单纯的产能扩张，转向了技术迭代带来的附加值提升。这种变化意味着，具备核心技术的企业，未来的成长空间会更大。
第三，行业周期性机遇正在显现。2025年既是"十四五"收官之年，也是"十五五"规划的衔接点，政策扶持、技术突破与新质生产力的培育形成了三重驱动。随着"十五五"规划的推进，军工行业未来3-5年的发展路径会越来越清晰，新一轮订单周期即将开启，行业的景气度有望持续复苏。有机构认为，短期来看，Q2财报季部分军工企业的业绩可能迎来改善，尤其是中上游企业；中期来看，今年是抗战胜利80周年，Q3行业催化剂会增多；长期来看，军贸市场的增长潜力正在被打开，内需与出口的双轮驱动，可能会让军工行业的景气度延续到2027年建军百年。
在这样的背景下，南方军工改革灵活配置混合C（011148）就非常值得关注了。这只基金采用"改革+成长"双主线策略，80%以上的仓位聚焦军工改革主题证券，既覆盖兵装重组、科研院所改制等政策红利方向，也锁定航空航天新材料、军用AI、无人机等新质战斗力领域。更重要的是，它的灵活配置特性可以在行情波动时调整股债比例，降低风险。从业绩表现来看，近1年上涨40.29%，近6月上涨25.59%，近3月上涨29.15%，近1月上涨8.77%，上周五单日涨幅接近3%，在军工主题基金中属于佼佼者。$南方军工改革灵活配置混合C(OTCFUND|011148)$
当然，军工板块的波动性较大，对于普通投资者来说，单一押注某个行业可能并不稳妥。因此，在股市长牛的背景下，可以考虑搭配一些宽基指数基金作为底仓。比如南方中证A500联接C（022435），它紧密跟踪中证A500指数，覆盖了A股市场的大盘股+成长股，手续费低、流动性好，适合长期持有。军工板块的爆发性机会固然诱人，但均衡配置才能更好地应对市场波动，而中证A500指数基金正是这样一个稳健的选择。$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
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$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$
$南方中证A500ETF联接Y(OTCFUND|022918)$
$南方中证A100ETF联接I(OTCFUND|022614)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
$南方半导体产业股票发起C(OTCFUND|020554)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
