军工板块近期表现强势，成为市场焦点。8月6日，A股军工板块再度领涨，高德红外、长城军工等多只个股涨停，延续了近期的强劲走势。回溯历史数据，过去10年申万国防军工指数在8月份上涨概率超过80%，平均涨幅显著跑赢上证指数，这一现象被称为"阅兵定律"。2025年7月以来，军工板块强势崛起，中证军工指数创下年内新高，资金涌入态势明显，军工主题ETF规模较年初增长超80%。

军工行业基本面正在发生积极变化。2025年上半年，42家已披露半年报的军工企业净利润同比增长超45%，创近五年同期新高。南方军工改革基金经理邹承原指出，军工行业上游元器件企业订单在春节后有所恢复，部分企业已发布业绩预增公告。军工主机厂及分系统环节合同负债加速消化，后续订单有望恢复。估值层面，军工板块虽然经历上涨，但拥挤度仍在中等水平，是成长主线中值得配置的细分领域。

当前军工行业正处在政策与技术双轮驱动的密集催化期。2025年国防预算增速达7.2%，航空装备、航天等新兴领域是重点投入方向。国务院将举行抗战胜利80周年纪念活动，包括阅兵式在内的一系列重要活动将持续提振市场预期。技术突破方面，我国商业航天领域连续取得重大成就，海南商业航天发射场在五天内实现双工位连续发射。"新域新质"作战力量成为发展重点，低空经济、商业航天等新领域备受关注。

$南方军工改革灵活配置混合C$（011148）由郑晓曦和邹承原共同管理，专注于军工行业投资机会。该基金股票仓位占净值比91.37%，重点配置飞机制造、发动机制造、军工材料等领域的核心企业。业绩表现上，该基金近半年收益率达25.19%，远超同类平均，排名前茅。机构投资者对基金青睐有加，一位机构投资者持有份额超过12亿份，占基金总份额25.06%。

与被动型军工ETF相比，$南方军工改革灵活配置混合C$（011148）作为主动管理型基金具有明显优势，可根据市场环境灵活调整仓位和持仓结构。基金经理表示，军工主机厂及分系统环节合同负债加速消化，后续订单有望恢复。当前军工板块估值处于历史中等偏低水平，中证军工指数市盈率在近三年30%分位，具有较高安全边际。$南方军工改革灵活配置混合C$（011148）凭借其专业团队和优异业绩，成为投资者分享军工行业成长红利的优质选择。#中国军工竞争力重估，军贸份额或扩张#