1 主持人介绍了风险提示并欢迎嘉宾陈正雷。

陈正雷分析了当前市场流动性对修复行情的促进作用。

2 市场高低切换逻辑明显。

小今分析了当前市场从高位股向低位股的切换趋势，指出钢铁、光伏等前期冷门板块近期表现较好，而科技、军工等热门概念降温他强调银行板块近两年表现最佳，但未深入解释其上涨逻辑。

3 银行股上涨逻辑转变需警惕风险。

小今分析了银行股从股息率避险逻辑转变为上涨驱动的投资逻辑，指出这种转变可能带来风险，类似房地产泡沫化过程。他认为科技行业具有发展潜力，建议关注未来几年持续盈利的行业。

4 有发展性的板块值得关注。

小今讨论了判断行业是否有发展性的标准，即能否持续扩张他列举了固态电池、AR眼镜、低空经济和商业航天等有潜力的板块，并强调知道行业有发展性与实际操作存在差异他以白酒和券商为例，说明买点选择的重要性最后，他提到近期芯片行业的炒作热点，如HBM概念，鼓励观众增强对新闻事件的敏感性。

5 1.关注市场炒作方向的变化。

小今分析了当前市场炒作方向的变化，从HBM概念到固态电池设备、硫化锂等新材料，强调投资者需敏锐捕捉市场节奏转变他指出人形机器人、充电宝等案例中市场逻辑与表面信息的差异，建议通过观察涨停股逻辑来理解资金动向。

6 1.自动驾驶与酒驾逻辑的思考。

小今探讨了自动驾驶普及后酒驾概念是否会被打破，指出技术变革将颠覆传统交通规则认知。

7 基金业绩分化趋势明显。

小今指出当前基金业绩分化显著，以军工基金为例，同类型产品收益率差距可达10%，主要源于持仓选品差异他认为未来主动管理型基金将更趋差异化，建议投资者关注持仓结构中邮创业基金推荐了聚焦消费电子与AI方向的中游健康文娱产品，强调基金经理在标的筛选上的专业优势。

8 1.军工行业投资机会值得关注。

小今介绍了军工行业的发展前景，包括地缘政治催化、军贸订单增长和军费稳定支出等因素，认为下半年军工行业有较多投资机会，并推荐了中邮基金
2.固收加产品表现稳定小今分享了中邮纯债行列基金的表现，该基金采用纯债打底转债增强策略，虽然前期受大盘影响有所调整，但修复速度较快，近期获得较多好评。

9 1.

债基调整后表现稳定。