今天再来聊几位基金经理的二季报吧。
找经理季报不容易啊，希望经理水平靠谱，又希望经理二季报靠谱，结果一大堆写得那是相当之简单，多写几个字也不过是以回顾为主，展望甚是寥寥，甚至还看到过不足两行内容的基金运作分析，这这这真是夸张了点啊。
好吧，今日份如下：
1）周云
周云是一位偏好低位布局与逆向布局的基金经理，配置能力不错，重视估值性价比，风控意识也比较强。
他目前管理着东方红新动力混合、东方红优享红利混合等多只混合产品，长期业绩表现较好，今年以来也有中上水平的表现。
在二季报中，他提到两件他认为被市场低估但可能支撑中国资产长期慢牛的事情：
一是存款利率跌破1%，中国正式步入低利率时代，这意味着优质公司的股息率和成长性将更具吸引力，从而推动居民财富从储蓄转向权益类资产；
二是“反内卷”被提升至新高度，而中国产业的全球竞争力仍在上升，未来ROE回报有望系统性提升。
基于这样的看法，他对中国经济的未来和市场中长期潜力保持乐观，投资组合上则将以稳健类资产打底，辅以成长股配置，力求攻守兼备。
2）杨鑫鑫
杨鑫鑫是偏好配置相对成熟行业大龙头的自下而上价值选股型基金经理，目前管理着工银瑞信创新动力股票、工银瑞信精选平衡混合，长期表现较好、风控出色，不过今年以来有点落后了。
在二季报中，他认为国内经济可能从依赖出口转向内需与投资驱动，这将为中游制造业、下游消费品带来值得关注的机会，甚至地产的企稳也值得期待，在配置上他则会比以往更加注重挖掘那些长时间受需求低迷压制的方向。
3）胡宜斌
胡宜斌是一位比较重视行业中期景气的成长风格基金经理，在TMT、社服等方向把握能力不错，目前管理着华安媒体互联网混合、华安智能生活混合等多只混合产品，长期业绩表现较好，今年以来也有不错的表现。
在二季报中，他强调中国经济长期向好的趋势不会改变，并指出在产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费及传统行业供给侧改革等领域，会涌现大量投资机会。
接下来他重点关注的方向主要包括具备全球竞争力的科技创新，尤其是在半导体、新能源、新一代通信技术上的弯道超车机会；数字经济和AI带来的创新周期；受益于国民经济持续增长的消费与原材料领域，尤其是新兴消费品类的成长性机会，以及清洁能源变革对资源格局的深远影响。
4）童立
童立是一位重视自上而下配置逻辑，重视行业景气变化的基金经理，目前管理着华商研究精选混合、华商科技创新混合等，长期业绩表现与今年以来整体表现都不错。
在二季报中，他认为三季度A股可能仍会延续以成长行业为主导的风格，但内需相关领域可能依然偏弱。
因为他认为AI领域的长期叙事因推理模型能力的提升而进一步强化，算力、应用以及国内AI产业链都值得关注；地缘政治担忧虽有所缓和，但军工需求依然重要；海外市场资本开支和风险偏好预计不会下降；但国内消费行业的整体需求仍然低迷。
因此，他的配置将集中于泛科技尤其是国内AI产业链，以及海风、有色等经营稳定或边际改善但估值较低的行业。
5）董辰
董辰有扎实的周期行业研究经验，有能力围绕周期板块做景气切换，目前管理着华泰柏瑞富利混合、华泰柏瑞鼎利混合等多只产品，长期业绩表现较好，回撤控制也做得很不错，不过今年以来整体上表现一般。
他在二季报里传达的态度倒是偏保守，认为国内货币政策虽有宽松空间但有限，海外风险也可能对市场形成冲击，预计下半年大A将呈现宽幅震荡，结构性的机会可能来自于新质生产力相关的方向。
配置上，他计划保持低权益仓位，重点围绕公司质量、景气度和成长空间三大维度精选个股，尽力控制回撤。
最后，到今天已经梳理了好几天二季报观点，整完这份也差不多了，下回就聊点别的了。
