公告日期：2025-05-30

南方多元定期开放债券型发起式证券投资基金清算报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告出具日：2025 年 05 月 22 日

送出日期：2025 年 05 月 30 日

一、基金情况
（一）、基本信息
1. 基本信息

基金名称 南方多元定期开放债券型发起式证券投资基金

基金简称 南方多元定开债券发起

基金主代码 003406

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 29 日

最后运作日基金份额总额 10,000,591.12 份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得长期稳定的投
资收益。

投资策略 1、信用债投资策略

本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用
债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较
高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基
础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获
取信用利差带来的高投资收益。

债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差
曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观
经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用
债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行
业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内
部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理
论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降
的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差
可能上升的信用债券。

2、收益率曲线策略

收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，
相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过
对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，
首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子
弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间
债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸
度变化的交易。

3、杠杆放大策略

杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、
质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较
长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。
4、资产支持证券投资策略

资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流
的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，
采用基本面分析和数量……
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