#天天基金调研团#
自4月7日以来，市场经历了大涨，近期科技板块更是大涨，站在当前的时点是走还是留呢？我们通过银华基金唐能的关键就可以看出，我们正处在新一轮康波周期，大周期向上的情况下，要忽略小波动。
全球经济向上的动能不足，成长性较稀缺，结合国内政策和产业周期来看，科技创新比较有爆发力，或能带动新的经济增长。如果站在更大的背景下，我们或处于康波周期上行阶段。
回溯经济周期发展，每一轮经济的发展都是科技创新驱动的。从蒸汽时代到如今的移动互联网时代，我们或又到了一轮新的科技创新节点。传统互联网时代的红利逐步消失，新的科技创新处于即将爆发的时代，如果人工智能成为这一次全球经济增长的内驱力的话，那这一轮或许就是康波周期一个新的起点。
而国内的资本市场，也是一个最好的环境，
从各方面来看，资本市场或处于历史上最好的一个环境：供给端我们严控IPO；需求端我们做实做优，提高上市公司质量，增加对违法违规上市公司的处罚。
另外，增加长期资金入市，这也是需求端，促进市场进入一个良性循环。如今，或已从过去几年的减量市场迈入增量市场，市场在这个位置大幅回抬的概率较低，我们认为这或是个积极有为的市场。
在这种背景下，投什么？
算力是大家关注更多的方向，但其实国内外的 AI 应用商业化进程也在不断加速，或已接近从量变到质变的飞跃。
国内发展体量或不占优势，但增速很快，我们在用较快的步伐追赶发达国家水平。从大模型端能力来看，因为我们芯片目前受制于人，但国产替代的技术能力也在快速提升，大模型的差距或慢慢缩小，虽然大模型有一定技术壁垒，再往上创新它的发展速度会变缓。我们很多企业也在积极探索多元化的发展路径。
通过以上内容介绍，我们可以看到，当前资本市场正是一个大展拳脚的时刻，我们也处于一个康博周期的向上周期，投资上，关注算力和AI应用，我们在AI应用端技术迭代是很快的。
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以上仅为个人观点，市场有风险投资需谨慎
