1 王启磊分析当前市场行情与投资策略。

中信建投基金首席投资顾问王启磊指出，近期市场热度上升，但投资者需保持理性他建议关注商品期货走势，若期货走强可适度参与短中线操作王启磊认为煤炭、钢铁等前期涨幅较大的板块可能面临调整，并提示本周宏观事件可能对市场产生影响。

2 中美关税谈判或本周定调。

王启磊分析了中美关税谈判进展，预计本周可能达成框架。他提到国内政治局会议将为下半年经济定调，同时指出A股热点可能转向农业和科技。他回顾了近期市场轮动，从券商、科技到医药军工，再到反内卷板块，并预测下一阶段可能关注芯片、电力或中字头央企。他建议投资者保持耐心，关注市场热点切换，并重申了“摆地摊组合”策略，即布局低价板块。

3 AI应用和指数配置是重点。

王启磊分析了近期传媒和AI板块的上涨，建议关注AI应用领域他讨论了沪深300指数的配置价值，认为应适当配置以防踏空指数，但当前不建议追高他提到可关注金融板块或上证指数ETF作为替代对于当前市场，他建议保持谨慎，适当布局低价组合，避免过度追涨最后介绍了中信建投基金的相关产品，包括沪深300指增和聚焦微盘股的产品。

4 美债价格需观望谈判结果。

王启磊认为美债价格取决于美国8月1日前谈判结果，若达预期可能反弹，否则继续下跌，建议观望特朗普政策难以预测，关税仅为谈判筹码美股投资逻辑可行但结果难料，建议等待更好交易价格医药板块政策倾斜明显，低价医药股近期涨幅较大，需关注分化情况，医疗器械受肯雅热病毒利好。

5 1.

医药股短线机会与风险并存。

6 消费拉动经济效果有限。

王启磊认为当前消费对经济拉动作用有限，居民消费意愿不强，企业库存未见明显减少他预测今年经济增速可能降至4%，指数表现平淡，但题材股可能活跃建议关注金融、能源和科技三大主线，下半年重点挖掘题材机会对于人工智能大会市场反应平淡，他认为技术缺乏突破性进展导致热情减退，商业化落地仍需时间。

7 AI应用前景广阔。

王启磊分析了AI在影视制作、游戏开发和教育等领域的广泛应用，指出AI提升了制作效率并创造了新商业模式他建议投资者关注AI应用端的机会，可通过行业ETF参与相关投资。

8 王启磊讨论了军工板块的投资机会。

王启磊认为军工板块近期可能迎来主题概念操作，重点关注反法西斯胜利80周年相关事件。他指出，若二季度军工行业业绩改善明显，将形成基本面与主题的双击效应。目前军工板块处于震荡期，后续走势取决于中报业绩表现。他还提到国防部强调高质量完成十四五收官，暗示行业可能有回暖机会。对于稀土板块，他建议关注期货价格走势。

9 煤炭期货需关注库存和进口。

王启磊分析了煤炭、稀土和有色的投资逻辑，强调煤炭需关注电力需求和进口情况，稀土受关税谈判影响，有色与美元走势相关他建议光模块和PCB等算力相关板块短期观望，长期看好电力行业，特别是水电和电视。

10 新能源和光伏行业需关注价格走势。

王启磊分析了新能源和光伏行业的反内卷现状，建议关注碳酸锂和多晶硅价格变化他指出医疗器械和金融等行业也存在同质化竞争问题，强调创新和效率提升的重要性对于市场走势，他认为当前不宜追高，建议关注月线较低的板块，等待市场整体上涨。

11 1.投资者需关注行业差异和仓位配置。

王启磊分析了当前市场行情，指出不同行业表现差异较大，建议投资者关注持仓结构。对于银行板块，他认为目前估值较高，短期不建议追高。在仓位配置上，他建议保持6-7成仓位，留部分资金应对潜在波动，特别提到中美谈判不确定性可能带来投资机会。

12 王启磊建议保留部分现金应对市场波动。

他分析了中信建投瑞丽基金与中小盘指数的差异，指出基金经理可主动调仓而指数无法减仓，建议根据风险偏好选择配置对于医药和债券市场，他认为医药仍有上涨空间但需注意波段操作，债券短期调整后或有反弹机会。