1 杨光分析A股上涨原因及后续趋势。

杨光认为A股近期上涨主要得益于国内宽松货币环境和海外中美博弈缓和，银行、周期股及科技板块表现突出他看好A股后续趋势，特别是科技、医药和新消费方向的机会。

2 市场上涨面临短期阻力但长期看好。

杨广指出中报业绩期和八月后中美关税问题可能对市场情绪形成压力，但流动性宽松和政策支持将孕育新机会他看好A股整体吸引力，尤其关注低估值板块的上升趋势军工板块调整情况需结合具体行业分析。

3 军工板块调整后企稳向上。

杨广认为军工板块在六月底快速上涨后出现良性调整，回调幅度有限，近期企稳向上他提到7月15日业绩预告披露后，8月将进入中报披露阶段，叠加93阅兵等事件催化，对板块保持乐观军工板块经历2年多调整后，今年表现优异，涨幅靠前从基本面看，内需和外贸需求均呈现良好趋势，后续投资机会值得关注。

4 军工板块需求端内外向好。

杨广分析了军工板块内外需的积极变化，指出外需订单增长显著，盈利效应优于内需内需订单节奏逐步改善，十四五规划将推动需求释放他建议投资者关注行业基本面变化，理性看待短期波动，把握长期趋势性机会。

5 军工板块投资价值显著。

杨广分析了军工细分领域的投资机会，重点提及航天装备、无人机和电子信息化方向他认为航天装备需求稳定，无人机应用广泛且智能化趋势明显，电子信息化代表未来战争趋势国内在这些领域具备技术优势，相关上市公司有望受益此外，人工智能和隐身技术等新兴方向也值得关注。

6 科技投资需关注创新机会。

杨广指出科技领域需不断创新以带来投资机会，军工和高端制造是重点他分析了今年行情特点，认为红利指数和科技轮动带动指数上涨介绍了中信建投沪深300、鸿利智选和小盘量化产品，强调其业绩表现。

7 科技板块投资机会分析。

杨广分析了科技板块的投资趋势，重点介绍了AI领域的硬件和软件发展，包括大模型、机器人、光模块等方向他提到国内大模型DeepSeek的突破和海外GPT模型的进展，认为AI应用将带来更多投资机会同时，他也看好创新药等高科技研发方向。

8 科技板块细分机会多。

杨广认为科技板块未来机会丰富，尤其看好AI硬件和应用方向他提到AI硬件如光模块、PCB等需求持续爆发，业绩有望保持增长；AI应用受GPT5等新技术推动，生态底座进步将带动上层发展，当前估值相对合理此外，消费电子下半年新机密集发布，投资机会值得关注。

9 科技板块分化中蕴含机会。

杨广分析了科技板块的投资逻辑变化，指出中国科技企业在全球产业链中从跟跑到部分领域领跑，如AI大模型和机器人领域他提到国内企业在软件创新和硬件制造上的优势，强调优秀公司将带动产业链投资机会。

10 国内科技领域孕育新投资机会。

杨广分析了国内科技领域的投资机会，强调国产算力和高端制造等新兴方向的重要性他指出国产算力虽受外部环境影响，但发展决心坚定，将催生优质企业在高端制造领域，中国技术国际领先，有望形成完整产业链此外，他特别提到光模块受益于AI爆发，需求持续增长，海外大厂加大投入进一步推动市场热度。

11 AI算力需求持续增长。

杨广分析了AI算力需求的增长逻辑，包括训练和推理端的需求提升，以及大模型迭代带来的光模块需求增加他指出，AI服务器占比快速上升，带动GPU和光模块用量增长此外，光模块技术从400G向1.6T升级，行业公司有望受益虽然短期涨幅较大存在回调风险，但长期需求旺盛，技术迭代将推动行业持续增长目前光模块面临产能瓶颈，可能影响市场竞争格局和价格走势。

12 光模块供需格局与价格趋势分析。

杨广分析了光模块行业供需偏紧的原因，包括头部厂商产能不足导致订单溢出至二线厂商，以及上游芯片供应问题他提到新产品如800G和1.6T光模块价格坚挺，但随着产能提升价格会逐步下降，强调企业需通过产品迭代维持收入和毛利率未来行业将回归供需平衡。