1 多多分析创新药板块近期表现。

多多介绍了创新药板块近期表现强劲，自4月9日至7月12日累计涨幅达45%，并探讨了行情背后的产业逻辑、投资机会及未来十年中国创新药的发展机遇他详细解析了医药行业的细分赛道，包括中药、化药、生物药、医疗器械、医疗服务等，并指出医疗器械的国产替代逻辑、医疗服务的政策与消费升级驱动以及医药流通的渠道效率关键作用。

2 中国创新药产业趋势向好。

多多分析了中国创新药出海爆发的原因，从需求和供给两个层面展开需求端，原研药公司面临专利悬崖，跨国公司有寻找重磅创新药的迫切需求供给端，全球医药交易数量稳步增长，中国相关交易金额增长势头更为猛烈。

3 创新药出海呈现历史新高。

多多介绍了2024年和2025年创新药出海的数据，指出中国创新药在全球交易中占比显著提升。他分析了创新药出海盛况的原因，包括海外药企专利悬崖问题和中国创新药性价比优势。此外，全球大药企从中国引入的创新药分子数量占比大幅提升。多多认为中国创新药行业正处于政策支持、技术爆发和出海起步期，未来成长空间大，投资机会将持续。他还讨论了当前创新药行情的持续性，认为多方面因素支持行情延续。

4 中国创新药行业正经历价值重估。

多多分析了中国创新药行业的发展阶段，从政策推动到局部泡沫再到资本回归理性他指出目前龙头公司估值合理，未达泡沫化阶段，临床数据读取和销售峰值仍有提升空间中国创新药市场规模从2019年的1325亿美元增至2024年的1592亿美元，预计2023年突破3000亿美元，但仍难以超越美国市场随着中国药企出海，有望分享美国医药市场增长红利对于当前投资时点，多多认为2025年创新药行情是政策、技术、国际化等多因素共振的结果。

5 创新药赛道存在结构性机会。

多多分析了创新药赛道的投资机会，指出政策红利、国际化与技术突破、估值与资金面支撑是三大关键点他推荐了浙商大数据智选消费混合基金，该基金主要布局创新药和新消费赛道，风险等级为中风险消费行业因其商业模式和生意特性，长期来看能带来丰厚回报，中美日股市历史数据均支持这一观点。

6 消费医药行业长期表现优异。

多多分享了消费和医药行业在A股市场的表现，消费行业占比32%，医药行业占比20%，合计52%二季度医药指数跑赢沪深300指数33.96%，消费指数跑赢5.18%浙商大数据智选消费混合基金跑赢相关指数，主要得益于创新药和新消费个股的贡献创新药受益于融资成本下降和研发加速，新消费则依托渗透率提升和消费韧性2025年国内创新药行业在多方面有利因素推动下有望持续健康发展。

7 国内创新药企步入盈利周期。

多多介绍了创新药企已进入盈利周期，商业模式得到验证，2024年底加仓相关个股同时，中国正转向消费驱动经济，新消费领域如宠物食品、美妆等表现亮眼2025年创新药龙头将迎来盈利潮，技术创新推动行业出海，对外合作金额超500亿美金消费领域虽总体承压，但茶饮、潮玩等细分市场增长迅速多多管理的浙商大数据智选消费基金布局创新药和新消费赛道，产品详情可查看左下角购物车。

8 创新药行情未来看好。

多多回顾了创新药上涨逻辑，认为产业趋势明确向上，海外药企面临专利悬崖，中国药企研发成果丰富，供需匹配推动创新药出海创新高同时介绍了浙商大数据智选消费基金，该基金布局创新药和新消费领域，新消费方面关注宠物食品、美妆等符合消费升级趋势的行业。

9 中国经济转向内需驱动。

多多指出中国经济正从出口和投资拉动转向内需驱动，消费对GDP贡献率已达44.5%他预计创新药行业将迎来盈利潮，技术创新和出海合作推动行业发展建议关注浙商大数据智选消费基金，同时提醒投资者注意风险。