1 黄飚采用好赛道好公司好估值框架。

婉怡介绍了基金经理黄飚的投资框架，他注重行业景气度和格局，在高景气行业中寻找壁垒高、格局好的环节进行投资，重点布局泛科技赛道如TMT、高端制造、医药生物等黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，19年证券从业经验，善于挖掘成长潜力科技股并注重估值合理性。

2 市场突破3600点，热点板块轮动。

婉怡提到上证综指突破3600点，创年内新高，市场活跃，热点板块如券商、半导体等领涨基金经理杨超认为当前行情比去年更稳健，贸易冲突等负面因素可能告一段落，建议投资者冷静分析，关注行业轮动机会。

3 贸易冲突缓和，市场走势乐观。

婉怡介绍了金信基金多只表现优异的产品，包括杨超管理的金信智能中国2025（智能金融方向）、黄彪管理的金信周期价值（泛科技领域）和金信优质成长等，以及孔学兵管理的半导体相关产品他提到半导体产品重点配置在国产替代方向，并分析了二季度市场波动及科技成长类资产表现。

4 半导体设备国产替代前景广阔。

婉怡分析了半导体设备行业的竞争格局和产业链协同逻辑，指出国产设备在先进制程领域覆盖不足，后期协作空间巨大。他认为当前部分优质硬科技龙头公司定价不充分，存在结构性低估。金信基金在二季度坚持对国产光刻机供应链的战略配置，同时保留高价值环节的基础配置。他预计2025年是国产化攻坚克难之年，光刻机等低国产化率环节有望加速推进，刻蚀等环节国产化率将持续抬升。半导体国产替代方向具备中长期确定性，值得耐心守候。

5 1.金信基金产品布局介绍。

婉怡介绍了金信基金在不同科技领域的多只产品，包括黄彪管理的金信深圳成长和金信周期价值聚焦消费电子TMT，杨超管理的金信转型创新专注半导体晶圆代工，建议投资者根据风险偏好选择
2.AI技术革命带来的投资机遇婉怡分析了AI技术革命带来的产业变革，指出科技行业周期性轮动特征明显，当前AI技术正从底层硬件到上层应用重塑产业生态，与移动互联网普及期类似孕育着重估机会
3.A股与港股市场特点分析婉怡比较了A股与港股市场特点，A股以本土科技企业为主，在AI硬件和高端制造领域创新；港股汇聚稀缺互联网龙头和新兴消费公司，部分头部科技企业估值仍处低位。

6 金信基金关注低估值市场机遇。

婉怡介绍了金信周期价值产品在A股和港股通市场的布局策略，重点投资TMT消费电子、高端制造、医药生物和新消费领域他强调了AI新硬件和应用在TMT领域的潜力，以及高端制造在国家产业升级中的核心地位，特别是精密仪器和机器人等环节的优势。

7 高端制造和创新药是主要投资方向。

婉怡介绍了金信基金关注的高端制造领域包括精密仪器、机器人和新能源汽车相关技术，以及医药生物领域的C叉O和创新医药器械他提到创新药指数今年涨幅超20%，并分析了政策支持对创新药发展的推动作用，包括医保数据用于研发和临床试验审批加速等措施。

8 国内创新药市场前景广阔。

婉怡分析了国内创新药市场的发展潜力，指出老龄化趋势和消费升级推动需求增长，政策支持和产业基础良好他提到金信基金在医药生物领域有布局，如金信价值精选产品专注创新药和医疗器械此外，中国创新药海外授权增长显著，国际化进程加速，2025年BD授权金额达660亿美元。

9 创新药市场有望复苏。

婉怡分析了创新药市场的最新数据，指出ADC和双抗是上半年交易最活跃的品类，预计2025年会有更多BD交易完成长期来看，三抗、CAR-T细胞疗法等前沿平台产品的BD交易将增多创新药板块经历深度调整后，基金持仓处于历史低位，随着市场情绪回暖，增量资金涌入，板块弹性较大创新器械短期内可能面临业绩压力，但预计三四季度会出现好转拐点建议投资者根据自身风险承受能力，选择定投或分批布局金信基金的相关产品包括金信价值精选、金信周期价值和金信深圳成长，涵盖创新药、医药生物、TMT高端制造和新消费等板块此外，银行股和红利板块今年表现良好，金信智能中国2025产品聚焦智慧金融，涉及银行板块投资。

10 银行股仍有较高投资价值。

婉怡介绍银行指数涨幅达51.5%，但估值仍低，分红率高杨超认为长期持有低估高分红股票可实现慢即是快目前银行板块估值低于国资增发价，牛市持续时间较短，仍有上涨空间建议采用杠铃策略，配置红利和科技板块。

11 银行股因高股息率受青睐。

婉怡分析了银行股成为红利投资风向标的原因，指出无风险利率下行导致高收益资产稀缺，银行股因股息率超过4%而具有吸引力他建议投资者根据风险承受能力配置银行股和科技股，以平衡投资组合此外，婉怡还分享了半导体、AI和创新药等领域的观点，鼓励观众留言互动。