1 黄飚采用好赛道好公司好估值框架。

黄飚采用“好赛道、好公司、好估值”投资框架，关注行业景气度和格局，重点布局高景气行业中壁垒高、格局好的环节他聚焦泛科技赛道，包括TMT、高端制造、医药生物等领域，投资具备高成长潜力、优秀管理能力和估值吸引力的优质公司黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，19年证券从业经验，对泛科技行业有敏锐洞察力。

2 1.创新药板块的投资机会与风险。

大壮介绍了创新药板块近期的市场表现和投资机会，并提示了基金投资的风险。

3 煤炭行业供需与政策分析。

大壮分析了煤炭行业供需情况，包括高温天气和汛期对生产的影响，以及国家发改委反内卷政策对行业的影响，认为淘汰落后产能有利于行业健康发展他提到公司未布局煤炭产品，建议关注其他公司对于市场短期走势，他认为难以预测，但回顾上半年，除四月份受美国关税政策影响外，市场整体表现稳定。

4 1.市场稳健震荡上行。

大壮介绍了金信民长混合基金的风险等级和适合投资者类型，建议查看二季度报告了解持仓和业绩分析了上半年市场表现，认为沪指表现不错，银行板块涨幅较大但可能调整，中长期仍值得关注。

5 银行板块仍有投资价值。

大壮分析了银行指数的市盈率和股息率，指出当前银行板块估值不高，股息率在4%以上，在低利率环境下具有吸引力他认为高股息资产配置价值提升，尽管短期有调整，中长期仍看好此外，他提到市场走势稳健，下半年结构性机会如科技成长板块值得关注。

6 创新药板块具备配置价值。

大壮分析了创新药板块的投资机会，指出当前估值水平具备性价比，政策支持力度加大，行业正本清源有利于长期发展他建议通过定投方式参与波动较大的医药基金投资，并强调创新药审批提速等政策利好将推动行业发展。

7 政策利好创新药发展。

大壮分析了政策层面和产业层面对创新药的积极影响政策上，医保目录调整和研发激励政策为创新药提供资金支持和发展环境产业上，国内老龄化加深带来用药需求增长，医保支付改革提升创新药接受度；国际方面，BD交易活跃，国内创新药国际化加速，通过授权合作提升国际影响力。

8 中国创新药市场增长迅猛。

大壮介绍了中国创新药在全球市场的快速崛起，从2019年到2024年，中国在全球创新药BD交易中的项目数量和金额均大幅增长2025年上半年，中国创新药对外授权总金额已超2024年全年，ADC和双抗等品类交易活跃未来三抗、CRT细胞疗法等前沿产品交易将增多金信价值精选混合基金聚焦创新药和创新医疗器械，医疗器械领域虽短期表现不佳，但长期替代难度大，预计库存出清后业绩将好转。

9 创新药投资建议基金定投。

大壮建议通过基金定投参与创新药投资，推荐金信价值精选混合基金，以应对市场波动对于偏好均衡配置的投资者，他推荐金信周期价值混合基金，该基金覆盖A股和港股，行业配置均衡，适合长期持有。

10 金信基金关注医药生物等行业。

大壮介绍了金信周期价值混合基金的投资方向，重点布局医药生物、TMT、高端制造和新消费领域他认为医药生物行业面临发展机遇，创新药和医疗器械具备国际竞争力该基金与金信价值精选混合不同，采取均衡配置策略，涵盖A股和港股，适合风险偏好较低的投资者。