2025年一季度的市场持续震荡,汽车、有色金属、机械等有较好表现,煤炭、石油石化、非银金融等蓝筹板块跌幅居前。
从市场表现看,上证指数下跌0.48%、深证成指上涨0.86%,创业板指下跌1.77%,沪深300下跌1.21%。
从本基金实际操作情况看:我们基于宏观经济复苏的进度以及产业发展趋势,维持蓝筹加科技的配置。同时持仓结构有所调整,蓝筹整体配置降低,增加科技板块持仓。行业上减少了建筑、非银金融、电新板块配置,增加传媒、国防军工等行业的配置,调整了机器人板块持仓个股。一季度由于AI算力和人形机器人公司的结构性上涨显著,二季度相关公司面临着业绩检验,盈利较好的白马公司有望获得超额收益。