01
基金投资要避免陷入”低胜率、低赔率“的陷阱
在基金投资领域，没有“最好”的象限。选择哪种策略取决于个人风险承受能力、知识储备、时间精力和投资目标。对于绝大多数人，“高胜率+低赔率”或学习“高胜率+高赔率”大师的价值投资理念是更现实和可持续的选择。而“低胜率+高赔率”策略通常只适合极少数专业机构和天赋异禀者。但务必远离第三象限！“低胜率、低赔率”是投资者极易陷入且危害极大的陷阱。低胜率意味着盈利机会少，低赔率则表明即便盈利，收益也微薄，长期下来必然导致资本损耗。
02
基金投资思维要转变，从单基到账户思维
在基金投资领域，思维模式的转变至关重要。单基思维下，投资风险和收益集中于某一类型资产，缺乏多元化。组合思维虽有所进步，但在与FOF区分、股债搭配体验及追求相对排名等方面存在不足。而账户思维或是更优选择，实际上只需要对目标设限，不对资产设限。如果风险考虑，则需要向更多的低风险资产，以及不相关资产做暴露；若需要博取收益，必定会在某个方向做明显的暴露。最终而言，如果能寻找到与目标最匹配的基金或者资产，则能够在长期、在复杂市场中更稳健地实现投资目标，平衡收益与风险，收获理想的投资回报。
03
如何做好基金投资？五步系统化构建
基金投资的核心其实是：目标设定→资产配置→基金筛选→策略应用→动态维护的五步走。目标设定，明确资金用途与风险底线；资产配置，决定90%的长期收益；基金筛选，选择的更优秀的基金；策略应用，增强组合的抗波动性；动态维护，再平衡是必要的步骤。跳过任一步骤，组合都可能因结构缺陷崩塌。
04
别急着选产品！基金投资成功的基石是：明确目标+认清风险
构建基金组合前，明确目标与风险承受力是绝对基石。这需要从三个维度量化定位：1）年化收益率目标→ 决定组合进攻性；2）最大回撤容忍度→ 划定防守底线；3）投资期限→ 影响波动承受力。而什么是是好的目标？从当前居民的需求去看，可以分为5级风险收益定位体系，分别是保守、防御、核心、进取、弹性。保守的含义是绝对稳健，但目前市场上想要长期达到3%，回撤控制在1%是一件很难的事情；而如果想要收益达到12%以上，往往要承担的回撤非常大，但确实有能够做到20%以内回撤的品种。合理的“好标准”是投资成功的基石，明白这一点至关重要。
05
别乱搭积木！战略资产配置比例骨架，决定你能走多远
构建基金组合如同打理一座花园，既需要播种时的精心规划（资产配置），也需要生长时的定期修剪（再平衡）。市场风雨来时，分散的根基让你站得更稳；长期坚持之下，复利的种子自会开花结果。从现实的情况去看，单纯的股债二元搭配已经无法满足当前资产配置的需求，失去风险对冲价值，波动和收益的不匹配是过去几年的困境。但如果加入了全球化的资产配置，似乎目标更有可能达到。这正如花园中种植多样化的植物：有的耐旱，有的喜阴，有的在春季绽放，有的在秋季结果。多元配置的投资组合，才能在任何市场环境下都保持生机。
06
比例定了≠高枕无忧！选对子策略，组合才能“活”出高级感
大的资产配置比例框定后，组合能否“活”出高级感，关键在于子策略的精准选择——它如同花园里的品种搭配，既要考虑整体协调，更要挖掘每类植物的独特价值。
举例1：哑铃策略——两端极致的攻守组合艺术
这是一种“高风险+低波动”双核驱动的不对称设计：放弃中庸的中间地带，通过极端化组合实现风险对冲与收益放大。进攻端配置高波动资产，利用市场情绪狂热期捕捉短期爆发性收益；防御端则持有低相关性避险资产，在市场回撤时提供稳定现金流与回撤保护。这种策略既能在趋势行情中放大收益弹性，又能在危机时刻守住底线，兼顾增长潜力与灵活性，尤其适合波动加剧的市场环境。
举例2：核心-卫星策略——攻守兼备的配置底座
将资产拆分为“核心+卫星”两部分，本质是通过“稳守底线+巧用突击”的动态平衡实现收益增强。核心资产（占比60%-90%）通常选择宽基指数基金，在风险可控前提下获取长期稳健回报，是组合的“压舱石”；卫星资产（占比10%-40%）则聚焦高弹性方向（如科技主题基金、行业轮动策略），通过小仓位博取超额收益。两者协同既保证了组合的基本盘稳定，又为突破性增长留出空间，是长期投资者平衡“稳健”与“进取”的经典工具。
子策略的选择，本质是对市场环境、风险偏好与投资目标的深度适配——明确它，配置才能从“有比例”走向“有生命力”。
07
骨架之上，让血脉觉醒！选出会赚钱的基金细胞
在投资组合的构建艺术中，战略配置如同搭建骨骼框架，而基金筛选则是为这副骨架注入鲜活的血脉——没有优质的基金细胞，再完美的架构也难以支撑长期稳健的收益。基金筛选绝非简单的优劣评判，而是一门精准匹配的艺术。
首先需要明确：基金没有绝对的好坏之分，关键在于贴好策略标签，让配置需求决定选择。每只基金都是为特定策略环境设计的"特化细胞"——没有放之四海而皆准的优质基金，只有与配置目标高度契合的精准选择。就像免疫系统中的不同细胞各司其职，基金也有其最擅长的"作战场景"。
而在主动权益投资领域，选人就是选未来：成长风格基金需优选进攻锐度，价值型产品看重回撤控制能力，均衡型基金关注风险调整后的夏普比率，赛道型基金则聚焦超额收益获取能力。而指数基金投资重在分析指数的未来，债券基金的核心指标是最大回撤控制能力，而美债基金则需特别关注外汇额度限制与跨境流动性风险。每一类基金细胞都有其独特的"生命密码"，唯有精准识别这些特质，才能让它们在组合中发挥最大效能，共同构建一个攻守兼备、生生不息的投资生态系统。
08
拒绝组合“衰老”！动态再平衡：启动新陈代谢
资产配置要有战略思维，辅以战术调整优化短期目标。一旦风险收益的目标定了，长期的战略配置一般而言具有一定的稳定性和持续性，不应该频繁的出现调整，只有当出现重大变化时才会考虑改变。但战略配置并不代表资产配置不需要调整，往往在中短期需要优化组合的风险收益目标，一种是寻求更高的超额收益，战术调整基于市场的判断进行超低配；另一种是对于风险控制的把控，不过多的偏离战略资产配置的目标。
09
拒绝择时靠感觉！给每类资产装上“定量刻度阀”
在再平衡的过程中，择时如同在湍急河流中徒手捕鱼——看似充满机遇，实则依赖运气。与其追逐难以捉摸的市场时点，不如为每类资产装上"定量刻度阀"，让配置决策从主观感觉走向科学计量。如图所示，A股的投资收益也是周期的轮回，赚钱与估值低时的播种有关，也与估值高点适度止盈有关，当我们被情绪左右时，需要探头看看天，更要脚踏实地。当前A股市场的估值从低估开始回到中枢，但过去3年的收益率仍然刚刚接近转正。这也意味着，向后三年的收益或许正在一步一步的修复。
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风险提示：投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
