#填报我的“基金”志愿#我看好军工突击组。随着官方宣布阅兵筹备工作的推进，军工板块再度成为市场焦点。从历史数据与产业逻辑来看，阅兵不仅是对国防实力的集中展示，更是军工板块短期行情的催化剂与长期价值的试金石。
一、阅兵对军工板块的短期催化效应
历史规律：事件驱动下的估值修复
回顾历次阅兵前后军工板块表现，阅兵前一个月军工指数相对收益显著高于全年平均水平。例如，2009年阅兵前一个月中证军工指数相对收益比全年平均值高16.4%，2015年这一数字达到22.5%。阅兵作为重大事件，往往通过提升市场关注度、强化国防安全预期，推动军工板块估值修复。
情绪共振：地缘政治与资金流入
全球安全环境不确定性加剧，地缘政治紧张局势持续，市场对国防安全投入的刚性和持续性预期增强。阅兵作为国防实力的集中展示，将进一步强化这一预期。与此同时，近期军工ETF资金流入加速，表明市场对军工板块的配置意愿正在回升。阅兵事件可能成为资金流入的催化剂，推动板块短期上涨。
二、阅兵背后的基本面改善逻辑
“十四五”收官与订单释放
2025年是“十四五”规划的收官之年，国防现代化建设和装备采购计划进入冲刺和交付高峰期。根据中研普华研究院数据，2025年上半年军工板块上游元器件、新材料企业订单和收入将率先回暖，下游主机厂合同负债逐步落地。这些订单的释放将直接推动军工企业业绩增长。
装备升级与新域新质作战力量
二十大报告明确提出增加新域新质作战力量比重，包括无人智能装备、网络信息体系建设、低空经济等。阅兵作为展示新型装备的平台，将强化市场对军工企业技术升级的预期。例如，低空经济作为新质生产力的代表，预计市场空间将达万亿级别；eVTOL（电动垂直起降飞行器）技术突破和政策支持将推动万亿级市场启动。这些领域的快速发展将为军工企业带来新的增长点。
三、政策催化与长期投资价值
国企改革与资产证券化
军工集团国企改革持续推进，资产重组、专业化整合、股权激励等预期升温。例如，长城军工作为地方军工企业代表，可能受益于地方国资改革或集团内部的资源整合预期。军工集团仍有大量优质科研院所和总装资产在上市公司体外，未来注入上市平台的预期始终存在。阅兵作为提升军工行业关注度的事件，可能加速这一进程。
技术创新
国家大力推进，鼓励军用技术转民用和民用先进技术服务于国防。例如，商业航天领域，卫星互联网和北斗导航系统应用政策推动下，市场规模有望突破千亿；军工电子领域，景嘉微等企业在芯片、系统集成环节具备技术壁垒。阅兵将进一步强化市场对的预期，推动相关企业估值提升。
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