1 1.

国产AI模型取得显著进步。

2 AI应用需解决语料更新与幻觉问题。

汪立指出AI应用面临语料更新不及时和幻觉问题，但DeepSeek的升级提升了代码架构和逻辑性他看好科技板块，尤其是AI产业链的投资机会，建议逢低配置。

3 AI推动产业升级和算力需求增长。

汪立指出AI在多个领域的应用推动了算力需求，如智能驾驶和智能制造他强调了科技板块的长期投资价值，认为AI相关产业将迎来爆发对于港股和A股，他认为港股受全球资本流动影响较大，而A股在科技金融强国战略下更具成长性。

4 港股配置性价比显著提升。

汪立指出港股因外资流出导致股价承压，但细分板块性价比明显提升，尤其创新药和新消费表现突出中美贸易谈判顺利及中概股回归港股，进一步提升了港股优质资产比例A股短期内可能维持窄幅震荡，建议关注政策支持的科技产业，而非追逐热点板块。

5 今年以来港股资产表现亮眼。

汪立指出，港股聚集了一批稀缺优质资产，包括互联网和新消费公司，近期行情主要由这些资产驱动他看好全球资金流入港股的趋势，并建议关注长城基金相关产品A股方面，目前流动性充足，指数区间震荡，国家队资金提供有力支持，存在结构性机会，符合产业趋势和政策导向的细分领域值得关注5月A股呈现倒V走势，受海外贸易争端冲击快速回调后，在国内政策刺激下触底反弹，但5月下旬板块轮动加快，交易情绪减弱6月初市场表现较好，各行业呈现不同逻辑。

6 市场主线不明确，延续震荡态势。

汪立分析了近期市场板块轮动情况，指出有色、新消费、军工和AI传媒等板块呈现不同走势，但整体缺乏明确主线他认为6月市场可能延续5月中下旬的窄幅震荡态势，国家队会在底部提供支撑同时提到PMI数据虽低于荣枯线但有所回暖，工业企业利润呈现修复特征，但需客观看待这种抢出口效应带来的短期改善。

7 关税影响下企业生产转冷。

汪立分析了加征关税对中国经济的影响，指出企业备货减慢和库存累积导致生产转冷一二季度GDP增速达5.3%-5.4%，完成全年5%目标压力不大，但三四季度可能放缓至4.7%-4.8%他强调需关注未来经济展望，尤其是企业对美订单的不确定性可能带来压力近期PMI数据有所改善，但工业利润仍需观察出口企业在关税谈判后快速处理积压订单，通过转口或直接出口方式应对。

8 出口型企业面临关税压力。

汪立分析了美国关税政策对出口型企业的影响，指出33%的关税难以降低，未来可能进一步加征企业开始考虑转向一带一路国家市场，导致三四季度外贸抢出口效应转冷他提到特朗普政府关税政策的不确定性，华尔街交易策略对特朗普政策的否定态度，以及特朗普在关税争端中的加码行为。

9 中美贸易冲突可能加剧。

汪立分析了近期中美贸易争端的升级趋势，指出美国可能加征关税并限制关键技术出口，中国则加强稀土等关键矿产管制他认为冲突可能持续超出市场预期，特朗普政策或带来更多不确定性同时，国内政策如LPR利率下调释放了流动性，对市场形成支撑。

10 政策对市场支持效果有限。

汪立分析了近期国内宏观政策对市场的支持作用，认为降准降息释放了流动性但对企业盈利支撑有限，需财政政策协同发力他提到政策预期管理到位，但上市公司盈利改善需时间验证同时，他讨论了特朗普关税政策波动对全球资产的影响，指出美股和美债收益率波动反映市场对美财政信任度下降，但市场对特朗普关税政策反应已趋理性。

11 特朗普政策加剧美股风险。

汪立分析了特朗普加征关税政策对美股和美元的影响，认为关税政策将冲击美国经济，导致美股承压，建议投资者规避美元资产同时，地缘政治冲突和美元信用弱化可能推动黄金等避险资产上涨。

12 1.黄金资产配置建议低位布局。

汪立建议在低位布局黄金资产，认为当前是较好的配置时机同时他分析了新经济产业的投资机会，重点提到AI、新消费等领域的阶段性上涨，但也提醒部分缺乏基本面的新消费板块风险可能大于机会
2.新经济产业存在结构性机会汪立指出新消费如IP潮玩、珠宝、休闲饮料等细分赛道近期表现突出，但需警惕缺乏基本面支撑的板块风险他认为新经济需与传统消费区分，寻找具有创新性和产品力的结构性机会。