#洞见阅读会# 我觉得现在是布局消费板块与黄金板块的一个比较合适的时间点：
1）黄金是一种非常传统的理财产品，它有着良好的可塑性与延展性，还有非同寻常的密度以及坚拒抗氧，还有它外观上的靓丽的色泽，使得许多人都对它十分喜欢，也就算是不管是工业用途 还是个人用途，黄金的作用都是非常大的。古人对黄金也有着很多赞美之词，比如书中自有“黄金”屋等等。而且黄金除了可以用于投资之外，还可以用于收藏与穿戴，随着我国居民收入的提高，很多人对于黄金在上述方面的需求是提升的，而这有也对于金价的走势。还有，所谓“物以稀为贵”，黄金作为一种不可再生的贵金属，它是很多投资者在满足保值增值需求时候的首要选择。从短期来看，美元利率未来的变化很可能对黄金而言比较有利。而从长期来看，黄金其实是有着万金油的属性的，首先它是一种商品，是很多人都喜欢的一种商品，也是一种交流感情的载体，比如我们的亲朋好友生了孩子之后我们可以给孩子送点黄金饰品，夫妻之间过重要的节日的时候，也可以相互送黄金饰品，同时在孝敬长辈这一方面，我们老一代的长辈都对黄金有一种很深的情节，所以黄金的商品价值是非常突出的。除此之外，很多国家在发行货币的时候，是需要以黄金作为抵押的，所以黄金也是具备货币的属性的
2）黄金是一种在全球都可以通用的货币，它的流通性相当高，可以在全球范围内自由交易，这一点是其他资产无法与之相比的；黄金是一种硬通货，它可以很容易的兑换成其他资产或者现金；黄金在历史上一直是一种重要的贸易和储备货币，或者再说的直接一些，很多个人甚至一些国家的压箱底的东西，就是黄金。说到这里，或许就更容易理解黄金的价值了。
3）投资黄金有一个非常硬的逻辑，那就是全球的货币超发情况是非常明显的，一方面货币供给在增加，另一方黄金作为一种不可再生的物体它的数量在不断减少（全球黄金的供应量每年都在减少，而在需求端，几乎每年都在增长），此消彼长之后，也就是形成金价从长期来看易涨难跌的格局了，而且现在全球很多央行都在增持黄金。
4）作为投资者，如果在投资生涯中没有投资过消费类的股票或者消费类的基金，我觉得是一件非常遗憾的事情，因为持有消费类资产是可以带给我们一种长期安逸的投资体验的，消费板块里面牛股那么多，投资消费板块的年化收益率那么高，可以说在资产配置里面， 消费板块对大部分投资而言，就是一种标配。
5）在大部分的投资者心目中，他们都认可消费板块是A股的名片（对应的港股的名片是科技互联网），所以消费板块是很多投资者做资产配置中的一个基本盘。它也是市场上难得的一个很容易形成合力上攻的一个板块，虽然现在的市场的资金构成非常分化，主要是由于北向资金，公募基金，还有其他机构他们形成了三足鼎立之势，但这三者都是非常偏爱消费板块的，所以对于集万千宠爱于一身的消费板块来说，只要一个合适的契机，是很容易催生一波级别很大的行情的。
6）我们可以在消费板块身上，看到很多护城河：比如某些消费类公司，它的产品具有全球唯一性；比如有些消费类公司，它始终掌握全球的核心科技；比如有的消费类公司，它对于渠道的管理与成本的控制做到非常到位；比如有的消费类公司，它对于原材料的管控相当出色，特别是那些价格波动很大的原材料；比如有的消费类公司，它们拥有一个睿智的管理层；比如有的消费类公司，它旗下的知名产品在很多消费者心目就是这类产品的代名词，品牌的力量彰显无遗：比如有些消费类公司，它的行业壁垒很高（比如白酒，国外企业很难生产的出符合国人口感的白酒），以上这些护城河我们都可以在消费龙头企业身上看到。这也是它们可以长期保持核心竞争力的关键。
7）消费类公司它们的营业收入往往比较单一（大部分就是主营收入），而且相较于其他板块，它们的业绩更稳定，现金流更充裕，分红更慷慨，我看了不少消费龙头公司的财报，发现它们在应收账款这一块的金额越来越小，而合同负债（以前的预付账款）这一块的金额却越来越多，这表明优秀的消费企业它们在整条产业链上的话语权越来越强势了。
8）对于消费类公司的业绩测算是比较容易的，我们只要经常上购物网站看自己关注的一些公司它们的拳头产品是否依然保持热销，或者勤劳一些到这些公司的实体店去多看看货架上的货物保质期离现在还有多久（如果不是很久的话那就说明该商品目前是非常畅销的），那就很容易得知当下这种消费品的受欢迎程度了。而就我目前的实地调研情况来看，很多高端消费品的销路明显出现了好转，所以对应的公司它们在未来的业绩是保障的。
9）我也注意到了消费行业整条产业链的一个下游—零售渠道，这个行业目前它的下沉趋势是比较明显的，这意味着未来会有越来越多的高端消费品会逐步的进入到更多的三，四，五线城市。当然，不仅仅是高端消费品，比如某一些西部城市的特色食品也会逐步到来到东部的一些城市，我想这也算是一种东西部消费文化的互联互通，而这将会满足很大一部分人的消费需求。
10）AI+消费带给投资者更多多元化的体验：我有幸参观过某次消博会（消费者博览会），那次的消博会很多企业的主题就是AI定义新生活，很多参会企业带来了他们的核心产品，给我们深刻的体验到了什么是AI+消费的沉浸式体验，他们通过产品的创新，让我们明白了人工智能的升级=消费体验的升级，而我也饶有兴趣的去参与了一些企业带来的AI消费品，并与之互动，虽然我自认为自己的学历较高，但与是一些AI电子消费品的对阵中，我的成绩明显不如对方，而我也体会到了如果持有一些消费电子产品，会让我们的生活变得高效，比如我会考虑到如果我去旅游，如果有一款可以同时帮助我翻译多国语音的消费电子产品，那它就会给我提供很大的便利。另外，现在很多年轻人都会使用AI智能家居，它会根据我们平时的使用习惯来为我们在不同的场景调节温度，亮度，湿度，以及选择是否开启节能模式，已经使用多久会自动进入都休眠模式；比如很多老人都会使用的跌倒监测设备，语音助手，红外传感器，这些都会对老人的生命安全起到至关重要的作用。也就是说AI+消费使得更多的设备除了有实际使用功能以外，还有不少预防功能。其实AI+消费的作用很大，最容易联想到的就是AI眼镜，AI家具，AI玩具等等，但其实AI是可以让很多人在消费的过程中衍生出场景化的东西，让消费者感觉到有一些互动感，比如戴着AI眼镜玩游戏。还有一些AI玩具，现在很多父母都担心小孩因为玩玩具所以没有心思学习了，而目前不少AI玩具通过参数的设计与大模型的生成，让孩子在玩玩具可以培养他们的记忆力与逻辑思维能力，同样对很多70岁以上的老人，通过与智能玩具的交流可以让他们的记忆力至少不会衰退的比较明显。除此之外，消费不仅仅只是意味着我们只存在资金方面的支出，把眼光放长远一点，它还能为我们节约不少资金，特别是未来AI+消费类的组合，最典型的就是机器人，其实在很多领域，机器人的作用都是显而易见的：对于自动驾驶，机器人技术在汽车领域的应用，可以实现自动驾驶，提高交通安全性和效率；在仓储和物流管理，机器人可以在仓储和物流领域中进行自动化操作，提高管理效率；对于灾害响应方面，机器人可以用于灾害救援，搜寻和救援等任务，提高响应速度和准确度；对于精准药物配送，机器人可以在医疗领域中进行精确的药物配送，提供更好的医疗服务；对于提高农业效益，机器人在农业领域可以用于种植，喷洒和收割等任务，提高农业效益；对于提高公共安全方面，机器人可以用于公共安全领域，如警察巡逻和紧急救援等任务；对于建筑和施工，机器人在建筑和施工领域中可以进行高空作业、混凝土打磨等任务，提高工作效率和安全性；对于增加电子商务安全性方面，机器人可以提供电子商务安全监测和防范，保护用户信息和资产安全；对于提供个性化旅游方面的推荐，机器人可以根据个人偏好提供个性化的旅游推荐和行程安排。而往小的方面说，未来的机器人可能为人们提供便利和舒适，改善生活质量，比如它能帮助我们做家务，而如果家里有老年人的话，机器人还可以帮助老年人进行一些锻炼，让他们的身体变得更加健康。同时家里有小孩子的话，机器人还可以用于教育和培训领域，提供更具互动性和实践性的学习方式，让小孩子受益。而对于我们很多上班族把单位的工作带到家里来做的话，机器人也可以帮助我们，它优秀的归纳能力，能帮助我们在处理单位里面很多表格的时候，能实现可视化操作，同时它也往往自带网络远程操作的系统，方便我们与他人进行良好的合作与互动。而我们也在新闻里面听到了不少关于很多企业表明会重点研发“养老机器人”（即当我们老了，甚至走不动路的时候，机器人可以照顾我们的一切），对于这类机器人，只要出现了，我相信很多人都会去购买的。因为买它只是一次支出，但是它能帮助我们节约其他方面的很多开支，而机器人的不断升级换代，正是AI人工智能不断的创新。机器人是经典的AI+消费的结合体。
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