展望下半年，我们认为科技行情有望提速。从海外行业发展情况来看，海外云厂商资本开支仍在上修，对海外算力链明后年的业绩指引更加清晰，消除投资者对海外算力链的估值担心。

从国内科技发展趋势看，国内大模型紧追全球前沿，算力瓶颈将陆续解决，头部科技公司AI生态建设预计加速推进，带动未来国内算力、应用加速。例如8月，GPT-5、DeepSeek R2等模型预计陆续发布，多模态能力值得关注，有望进一步催化行情。我们继续看好以光模块、PCB、端侧、应用为主的科技产业行情。
天天快评