9月11日讯受算力巨头甲骨文签署千亿美元算力合作协议及股价暴涨催化，今日港股AI基建概念也明显受到带动。截至发稿，英诺赛科涨近11%，鸿腾精密涨约9%，金山云等多家产业链公司也跟涨超3%。

消息面上，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。隔夜美股市场上，甲骨文收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。

在全球科技巨头在大型数据中心建设的推动下，全球对人工智能算力的需求正在持续激增。

趋势上，微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外科技巨头的资本开支已经连续多个季度环比上升，同时还在不断上调资本开支指引。这表明全球市场围绕AI算力基础设施的军备竞赛仍在升级。

海外方面，由于云产品和服务的需求强劲且不断增长，谷歌已将2025财年的资本开支上调至850亿美元，同比提升13%。亚马逊则制定了1000亿美元的激进支出计划，人工智能基础设施和数据中心的扩张成为投入重点。

国内方面，阿里巴巴早在今年一季度就表示未来三年将是云建设最集中的三年。最新财报显示，阿里4-6月的资本支出高达386亿元，同比增长220%，环比增长57%，创下单季历史新高。

中邮证券还表示，中长期看，算力基础设施供需缺口持续扩大，既因AI大模型需求爆发，也源于千行百业智能化转型。AI基建作为连接算力硬件与AI应用的枢纽，受双重驱动呈高景气。

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