7月16日，中证军工指数（399967.SZ），小幅收跌，收盘下跌0.19%。同期，上证指数下跌0.03%。

【政策支持】国防预算增长与产业规划推进2025年国防预算同比增长7.2%至1.81万亿元，重点投向海军装备信息化（占比从35%提至50%），为军工企业带来订单红利。同时，“十四五”规划进入收官之年，军工集团加速订单释放，推动行业进入景气拐点。

【企业动态】中航光电：合同负债增150%，反映下游订单需求旺盛，成为军工板块“订单急单”的核心受益标的；航发动力：Q3排产增30%，受益于国产大飞机及军用发动机需求增长，业绩有望持续释放。

【机构观点】国金证券认为，2025年是军工行业“产业反转拐点之年”，核心驱动包括国防现代化建设需求增长、装备订单加速执行、资本市场机会显现及新质战斗力装备的崛起。

军工板块在政策支持、订单放量及地缘局势催化下，呈现“横盘震荡、资金流入”的特征。机构认为，军工在政策支持、市场需求以及技术进步的多重推动下，展现出较高的投资价值和增长潜力。

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