7月10日，中证军工指数（399967.SZ），小幅收跌，收盘下跌0.32%。同期，上证指数上涨0.48%。

【行业动态】军工证券化加速，国资委要求央企证券化率达50%，军工集团当前仅30%，重组预期强烈。同时中国船舶与中国重工合并完成，新集团总资产超8000亿元，手持订单占全球18%，生产排期至2029年。

【地缘局势】美菲黄岩岛填海计划曝光；俄方首次在实战中使用“锆石”高超音速导弹；伊朗核设施进展引发关注，IAEA核查员发现其浓缩铀丰度突破90%。

【机构观点】中信建投证券认为，军工行业迎来“DeepSeek时刻”，体系化军贸出口重塑全球格局，歼-10CE、PL-15E导弹等实战表现验证国产装备竞争力。

军工短期受市场情绪及板块轮动影响，可能出现回调，但结构性机会仍存。中长期来看，政策支持、地缘催化及业绩修复将驱动板块持续上行。

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