今天中午，一看盘，市场情绪高涨，流动性充裕，朋友圈几乎都是上证指数破近10年高位的新闻。

市场的另一面，债券在大幅下跌，又是股债跷跷板的一天，30年国债今年收益为负。

今年以来，A股涨幅最好的指数当属微盘股，达66%。创业板依靠CPO个股的20cm，涨幅也达到了21.69%，进入技术性牛市。

看到这些数据，最让我感慨的是周期的往复，去年的“小甜甜”，变成了今年的“牛夫人”。

今年，可能是一个风格转换的年份，价值→成长，低风险→高风险。

年初，我们不会信这些判断，但现在事实更容易说服我们，进而买入。

尽量做到要信早信。在看到如此高收益时，现在想要入场，最好想想自己能承担的风险到底有多大。尤其是小微盘、CPO/PCB，可能会套人。在我看来，错过不是一种错误。

有时候，忍一忍，多点耐心，这个诱人行情也就过去了，景气的周期轮回，已经见证了太多太多。

这个时候，新增资金选择的最优资产，应该是中高波“固收＋”。

对于权益，当下很多人都在讨论熊市思维和牛市思维。我没那么在意这个事情，更多关注点还是结构牛，性价比。

（关于“牛市”处于什么阶段，我个人认为还没过半，还需要再等几个月的时间去验证，不打算就此写文章。）

对于明显高估的资产，也不太会买。持仓多偏向于均衡成长类基金经理和少部分价值型基金经理。

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