#长城机器人好拍档#

咬定AI志如松，清风明月自从容。

春晚灵姿惊宇树，丝杠巧技隐双龙。

十载新能曾跃马，三秋铁臂欲腾空。

久鑫慧眼择良骥，定投平波越险峰。

莫道青山遮望眼，星河万转启鸿蒙

在A股持续震荡调整的大背景下，我自诩为“AI咬定青山派”，始终坚守着内心的那份笃定与从容。正如金庸小说中所写的一句话：“他强任他强，清风拂山岗；他横任他横，明月照大江。”无论外界对AI产业链有多少争议，都无法撼动我对AI产业链的长期看好！我之所以有如此坚定的内心，离不开AI产业链中的机器人产业高速发展，自从在今年春晚栏目上看到宇树机器人能够成功接住手绢，我就一直在关注人形机器人这个领域，越研究越觉得它充满了无限的潜力和投资机会。从新能源汽车的发展历程来看，人形机器人目前所处的阶段，让我想起了当年新能源汽车刚刚起步的时候，那种充满未知却又蕴含巨大能量的时期。

回顾新能源汽车的发展，它经历了三个关键阶段。2010-2014年，那是一个纯粹的主题投资期，各种消息满天飞，电池等相关领域都跟着涨了一波。特斯拉那时候就是“行业一哥”，自要跟特斯拉相关的投资标的，市场不管你是真的还是假的，涨就对了。紧接着，2015-2017年，新能源汽车进入了初期放量行情，政策的推动让供应紧缺的电池等环节成了领涨主力，涨幅达到了2-3倍。到了2019年底-2021年底，新能源汽车迎来了确定性放量的大行情，车型驱动市场放量，电池等领域格局优、壁垒高的龙头企业成长为大市值公司，涨幅高达10倍。

现在的人形机器人，就像当年新能源汽车发展的第一阶段，还处于极为早期的时期。目前，人形机器人领域主要靠技术突破、应用场景拓展等消息吸引市场目光。从市场表现来看，只要企业涉足人形机器人相关研发、大厂合作或零部件供应等环节，就能引发资本关注，呈现出沾边概念即受追捧的特征。这让我想起了2012-2014年电动车纯主题投资阶段，电池、电机等相关企业因概念沾边而普涨的情形，如出一辙。这意味着，参照新能源汽车后续的发展路径，人形机器人后续极有可能迎来10倍的行情增长空间，潜力巨大。

那么作为普通投资者我们又应该如何抓住这次难得一遇的投资机会呢？经过一番研究和思考，我决定关注相关的行业主题基金。我选择了长城基金旗下的一只机器人主题基金——长城久鑫混合（A:000649，C:017461）。

我之所以没有选择被动类型的指数基金产品来投资机器人板块，原因其实很简单。首先，机器人指数的范围比较宽泛，里面包含了很多公司，可能很多并不是产业链上面的核心公司。这就导致它的表现会钝化，尤其是在上涨的时候。而主动管理的产品由于聚焦于具备核心优势和阿尔法的公司，往往会跑赢指数。其次，指数的调整比较缓慢，主动管理的产品平时会做大量的研究和跟踪调研，能够及时掌握行业的变化和产业趋势，及时对组合作出调整。

从长城久鑫混合基金的业绩表现来看，也正如我所期望的那样，进一步侧面验证了行业主动类型基金的优势。它近一年业绩轻轻松松超过同期的中证机器人指数涨幅，A类份额近一年涨幅为36.59%，同期中证机器人指数涨幅仅为22.06%，超额收益率高达14.53%，并且在2257只同类产品中排名第50位。长期来看，自2014年七月份成立以来，其累计收益达119.81%，远超混合型基金平均水平，更是超过了同期沪深300指数的67.19%。中长期均位于【优秀】评级，超额收益明显，可以说是一只非常优秀的行业主题基金。

长城久鑫混合基金之所以能取得如此优秀的业绩表现，离不开余欢经理的前瞻性布局和主动选股的能力。他敏锐地捕捉到了人形机器人行业的潜力，提前布局了那些具备核心优势的公司。我们就以长城久鑫混合基金重仓股之一的【双林股份】来分析给大家看看，这家企业是特斯拉Tier2的核心供应商，国内领先的汽车座椅驱动器及位置记忆电位器龙头企业。单从这一定位来看，我想大家还看不出它属于机器人概念股吧？大部分人都会简单的认为这家企业就是一家普普通通的汽车零部件供应商。

但很多人不知道的是，双林这家企业也有丝杠生产线，其滚柱丝杠样品已研发完成，并由拓普集团送样至特斯拉，当前处于验证阶段。“丝杠”是人形机器人价值占比最高的核心硬件，约占量产后人形机器人成本20%！不仅运用于机器人关节，迭代加速的“灵巧手”也使用微型滚珠或者滚柱丝杠。此前，行星滚柱丝杠在全球范围内应用场景不多。因此具备规模化量产能力的企业极少。尤其是“长期深耕丝杠+能量产高端丝杠+具备其他精密加工能力”的企业更是少之又少，而双林这家企业就是其中之一。很可惜的是，双林还没有被纳入中证机器人指数，中证机器人指数自然不能享受到其近期的涨幅。而长城久鑫混合基金就充分发挥了主动选股的优势，在去年四季度就前瞻性的布局了【双林股份】，享受了这一阶段性的暴涨，为基金净值提供了不少贡献。

其中的例子还有很多，像什么【兆威机电】是华为签约了合作备忘录的重点企，今年的涨幅也非常客观，可惜的是，一样没有被纳入中证机器人指数。这就是，新兴产业机会来临时，选靠谱主动基金的好处。因今天这篇文章篇幅有限，我就不一一拆分给大家看了。大家也可以通过最新的一季度持仓披露和中证机器人指数成分股一一对比看看，看看是不是真的如我所说。

在投资长城久鑫混合基金的过程中，我倾向于推荐大家采用定投策略，即定期投资，以此逐步积累投资份额。尽管当下的机器人产业的长期前景充满希望，但我们必须认识到，自年初以来的持续上涨可能已经累积了一定的回调风险。因此，我建议大家通过定投来分摊投资成本，这是一种更为安全的投资方法。定投策略的优势在于其能够帮助我们分散投资风险。通过在固定的时间节点投入相同金额的资金，我们可以在不同的市场环境中平均购买成本，从而减少因市场波动而带来的影响。当市场出现调整时，定投策略使我们能够以较低的价格购买更多份额，而在市场上涨时，虽然购买的份额相对较少，但整体投资组合仍在增值。这样，长期来看，我们的投资成本将更接近市场的平均成本，从而降低整体的投资风险。

在这个充满变革的时代，我们都需要抓住那些能够引领未来的趋势和热点。就像炒股要抓龙头一样，买基金同样要捕捉那些站在风口浪尖的机遇。2025年，无疑是机器人行业发展的关键一年。在这一年，长城久鑫混合基金正处在强劲的人工智能风口上，它不仅是我们投资的标的，更是我们共同见证科技进步和行业变革的伙伴。让我们在这个充满机遇的年代，共同关注和投资于长城久鑫混合基金，携手迎接一个更加智能和美好的未来！